证监会郭瑞明：提高上市公司质量是一项长期性、系统性工程

“两年内将上市公司规范运作水平提高至新的阶段。”

在2021年6月26日至27日举行的“2021中国上市公司论坛”上，中国证监会上市公司监管部副主任郭瑞明表示，推动提高上市公司质量的意义十分重大。上市公司是中国企业的优秀代表，也是中国经济的支柱，上市公司发展不仅事关投资者的利益，也深刻影响着我国资本市场和国民经济的发展水平。

2020年10月，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对有关工作做出全面部署，提出六个方面、十七项重点举措，开启了提高上市公司质量的新篇章。郭瑞明表示，经过一段时间的努力，已经初步构建了提质工作的新格局。

比如，证监会坚持信息披露与公司治理双轮驱动，已经启动了上市公司治理专项行动，围绕强化内生动力、完善治理规则、优化良好生态三项重点任务，分自查、现场检查、督促整改三个阶段。

“我们准备用两年的时间，使上市公司规范运作水平提高到一个新的阶段。”据郭瑞明称，目前4300多家上市公司已经完成了自查，专项工作的第一阶段已经基本结束，通过自查企业深化了对公司治理的认识。

为推动提高并购重组质量和效率，优化和调整注册制下审核机制和审核标准，证监会从严监管“三高”并购（高估值、高商誉、高业绩），并购重组的制度环境得到大幅优化，市场活力进一步激发。“目前全市场97%以上的并购重组可以自主实施，审核项目的平均用时只有40天左右，远低于法定的90天标准，并购重组注册时间缩减至约5个工作日。” 郭瑞明称。

全市场实施退市制度改革后，不仅完善了退市标准、简化了退市程序，也加强了退市监管，拓宽多元化退出渠道。数据显示，截至2021年5月，已经有14家上市公司因触及面值退市、财务退市指标被强制退市，6家上市公司通过出清式资产置换等方式退出，优胜劣汰有进有出的市场生态正在加速形成。

针对资金占用、违规担保等问题，证监会坚持依法监管、分类处置的原则，督促上市公司及相关方限期清算，对未整改的新发生的担保行为，形成常态化的违法线索发现处理机制。郭瑞明表示，目前一部分上市公司在2020年年报披露前，就已经通过现金偿还、协议解除，诉讼免责等等方式解决了上述问题。

此外，证监会严厉打击违法违规行为，加大对证券违法犯罪的刑事惩戒力度，将信息披露造假相关责任人法定刑上限由三年提高到十年，并与最高人民法院沟通完善特别代表人诉讼制度，支持特别代表人诉讼，中国特色的证券集团诉讼逐步落地实施。

“上市公司总体具备高质量发展的基础，但是距离新发展阶段、新发展理念、新发展格局的要求，以及投资者的期待仍然有一定的差距。” 郭瑞明注意到，部分上市公司依旧存在内控不规范、治理机制失效、独立性不足的问题，少数上市公司缺乏持续的盈利能力，甚至存在财务造假、资金占用、违规担保、蹭热点、炒股价等等违法违规行为。

郭瑞明表示，公司质量高低是动态发展的过程，高质量发展不会一劳永逸，因此提高上市公司质量是一项长期性、系统性工程。下一步，证监会将持续加强上市公司监管，做好科学监管、分类监管、专业监管、持续监管，不断提升监管效能。

以制度建设为基础，重点推动上市公司监管条例的出台，推进上市公司监管法规体系的整合，力争完善基础性制度，解决规则多杂烦乱的问题，进一步夯实监管基础，优化制度环境。

以公司治理为支撑，深入推进公司治理专项行动。在第一阶段自查的基础上，有针对性的开展现场检查，要求上市公司及时整改，完善治理规则，持续加强对关键少数的培训，督促上市公司严守底线要求，探索最佳实践，积极形成健全有效透明的治理架构。

以退市监管为重点，抓好退市制度改革落地实施，严格执行退市新规，加快出清无主业、无经营的僵尸空壳公司，严厉打击维壳行为，继续巩固股票质押风险化解成效，加强场内场外质押一致性监管，健全风险检测和处置机制。对上市公司存量风险，支持上市公司依法通过并购重组破产重整等等方式出清风险。

以严格执法为保障，坚决贯彻零容忍方针，严厉打击财务造假、欺诈发行等等恶性行为，依据新修订的《证券市场禁入规定》，对造成恶劣影响的虚假陈述，对资金占用违规担保等等损害上市公司利益的行为坚持常态化监管，依法查处惩治构成犯罪的坚决追究刑事责任，营造诚信的市场环境。

此外，证监会还将继续压实上市公司和相关主体的责任。

“上市公司高质量发展，关键在于上市公司自身，上市公司要担负起持续提高公司质量的第一责任。”郭瑞明呼吁，上市公司要深刻认识公众公司的特殊性，时刻谨记和坚持四个敬畏；要依法经营严格遵守法律法规，真实披露信息，规范运作管理，自觉承担上市公司法定义务，严守四条主线，坚定主业，坚持正确的发展理念，扎实练好内功，不断增强公司核心竞争力，自觉远离各种市场乱象；要稳健经营，准确把握市场发展规律，准确把握新发展阶段的重要特征，和重大发展机遇，自觉贯彻新发展理念，审慎经营，避免盲目投资，无序扩张；要服务投资者，将投资者保护融入公司治理经营管理全过程，平等对待所有股东，充分保障投资者的收益权，自觉践行社会责任。

另外，郭瑞明表示，上市公司的控股股东、实际控制人、董事、监事高级管理人员是上市公司高质量发展的关键少数，要大力弘扬企业家精神，以保护公司利益为出发点，依法行使权力、履行职责，尊重和维护上市公司独立性，加强和投资者的沟通互动，坚决抵制占用资金、利益输送等等严重损害上市公司利益的行为。

（韩明 ）