中信建投：李宁(2331.HK)业绩预告大超预期 予“买入”评级

中信建投发研报指，调高李宁(2331.HK)业绩预测，预计2021-23年实现营收同比增42.4%/21.26%/19.05%；实现归母净利同比增长104.42%/22.03%/19.95%；对应最新估值P/E为49x/41x/34x，评级“买入”。报告称，21H1李宁盈利改善大超预期。该行预计主要由于：1)“新疆棉”事件下，国服品牌4-6月终端销售快速提升；2)今年3月公司签约肖战成为李宁运动潮流产品全球的代言，顶流代言推动销售持续增长，根据魔镜数据，2021年618天猫榜单李宁运动休闲服饰销售金额同比增长超过60%(仅作参考)；3)预计终端折扣率有所提升，营业利润率持续改善。

（文章来源：格隆汇）

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