今日(6月28日)沪弱深强格局明显。沪指高开低走，盘中一度出现大幅跳水，好在及时企稳拉升，而创业板指则高开高走，随后维持高位震荡格局。从盘面上来看，“喝酒吃药买猪肉”行情再现，医疗器械服务等细分赛道表现突出，盐湖提锂、半导体、消费电子等板块同样表现不俗。
中信证券指出，7月是市场从平静期向共振上行期的转换阶段。预计跨月期间博弈性资金退潮会导致市场结构性波动有所加大，建议紧抓高景气主线，继续增配成长制造板块。整体而言7月市场将从估值驱动转向盈利驱动，从一致上涨预期回归常态，从结构性过热的主题行情切换至中报高景气主线，配置上建议继续紧抓新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条高景气成长制造主线，市场结构性波动将带来新的入场机会。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】医疗器械
中航证券指出，短期来看，估值偏低的二线蓝筹值得关注，同时随着新一轮药品集中采购工作的逐步落地，创新能力强，产品管线丰富，竞争格局较好的企业有望持续受益。长期来看，建议继续围绕创新药产业链、高端医疗器械、医疗服务和医疗消费布局，挖掘估值相对较低的二线蓝筹，建议关注恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、乐普医疗、科伦药业和欧普康视等标的。
渤海证券认为，建议关注具备消费属性的集采免疫类领域(如医美赛道、角膜塑形镜、家用医疗器械等)、短期不具备集采条件的细分领域(如尚需补短板的高端装备)以及有望受益于集采以价换量的市场集中度亟待提升的细分领域。
兴业证券表示，2021中期医药板块多数公司业绩弹性得到释放，建议投资人重点关注半年报高增长品种。受疫情影响，去年H1医药板块大部分公司业绩受损，今年业务逐渐恢复至正常增长水平，将出现较大幅度的反弹性增长。具体来看，CXO、医疗服务、部分生物制品、医院端处方药，以及医疗器械中2020年受疫情影响较严重的子行业(如手术产业链、IVD中的非新冠检测等)今年H1实现较快增长。
【主题二】白酒
对于白酒行业，中金公司认为，延续集中分化和酱酒热，把握具有品牌优势的高端次高端价位。白酒结构性景气(景气度：高端>次高端>光瓶酒>中高端>中低端)，并延续集中分化趋势，品牌效应强化龙头地位，高端白酒高景气度延续；次高端享受消费升级和渠道扩张红利以及去年低基数，今年业绩高弹性。酱酒热利于次高端价位扩容，也增加次高端竞争。
浙商证券表示，白酒行业繁荣和景气趋势、扩张动力未变，行业机会在于消费升级推动高端及次高端酒持续扩，把握白酒震荡中寻找核心资产配置机会：1)高端酒：首推五粮液(批价过千等催化剂)，同时关注贵州茅台Q2超预期机会(6月发货节奏)；2)次高端：综合考虑估值因素和企业自身逻辑变化，首推水井坊(看好改革带来逻辑变化)，关注今世缘；3)关注Q2业绩超预期+估值具性价比标的，推荐洋河股份等。
【主题三】猪肉
国信证券指出，猪价有望在7-9月开启年度的季节性反弹，白羽鸡短期供需基本面较好，相关价格有望顺势上涨，建议重点关注畜禽链反弹行情。具体观点如下：1)生猪：前期猪价受冻肉及二次育肥影响跌幅较大，但考虑到冬季受非瘟及腹泻疫情影响，仔猪死淘率较高，将加大7-9月生猪供给短缺，预期猪价7-9月迎来反弹行情，本次猪价反弹高点看22元/公斤。对于非瘟未来演绎，短期，建议密切关注南方疫情，抬头可能性或随养殖密度提升而加大；长期，非瘟对行业整体扰动边际减弱，生猪周期整体下行。核心推荐养殖成长股牧原股份，建议关注边际向好的养殖先锋。
天风证券认为，对于生猪养殖产业链，猪价持续下探底部，静待后市反转。根据猪易网数据，截止6月27日全国生猪均价回升至14.27元/kg(6月20日全国生猪均价12.84元/公斤)，较一周前涨11%。我们预计，冬季生猪疫情复发带来的供给缺口未来将继续在三季度体现，猪价继续反弹向上仍有空间。重点关注上市公司出栏量高成长，以及成本改善的兑现度。
【主题四】半导体
华安证券指出，目前中报期临近，半导体板块由于去年四季度以来订单持续饱满以及不断涨价，中报半导体各个板块的业绩都将维持一个超高增长的水平。
从下游需求方面看，手机快充、Type-C接口等消费电子、两轮电动车、共享电单车、新能源车PHEV/EV、光伏风电、工控替代等下游领域快速发展，促进了半导体持续繁荣，供给端来看，去年至今一波三折的疫情对海外的厂商产能和物流带来了诸多的限制，国内疫情率先控制，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程加速。且自20Q4以来，以MOS，二极管、三极管以及驱动IC、MCU等为代表的龙头公司陆续开启涨价潮。目前芯片大厂排队加价大抢产能，国内外的8寸和12寸晶圆产能持续紧张。我们认为IDM和代工、以及半导体材料板块2021年全年业绩确定性高，且景气度有望持续全年。建议持续关注有产能保障的半导体IC设计细分龙头和自有产能的IDM和代工厂和其上游材料和设备厂商。
中银证券提到，全球功率半导体厂商6月陆续涨价。多家功率半导体厂商在近期发布了涨价通知，ST宣布全系列产品于6月1日开始涨价；安森美宣布部分产品价格上调，生效日期定于7月10日。功率半导体龙头英飞凌公告称，因受马来西亚持续封锁影响，马六甲封测厂损失2-3周产能，6月中旬新一轮产品涨价，MOSFET的涨幅将有12%。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富研究中心
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