开业一年混合及权益类产品已超800亿 详解这家理财子公司还将如何布局资本市场？

资本市场的发展，给银行理财子公司带来了全新的机遇，银行理财子公司正在逐步成为资管行业的新生力量和主要参与机构。今日，信银理财副总裁林江透露，成立一年来，该公司混合类产品及权益类的产品总规模已经超过了800亿元。

“信银理财的总体战略目标依然是将股权和资本市场业务定位于 ‘新赛道’，抓住权益市场大发展的历史机遇，丰富产品线，做大混合类产品，多出明星产品。”林江表示，信银理财在一二级市场的投资上逐渐创立出一套方法论，即坚持市场化投资，关注企业技术发展成熟度，潜在市场规模和商业模式的可持续性。

实际上，随着新一代信息技术、高端装备、生物医药等新经济逐渐成为调节经济结构、促进新旧动能转换的关键力量，新经济受到各大机构及投资者关注。这也成了未来信银理财瞄准的投资方向。

具体而言，林江介绍，在一级市场上，信银理财将瞄准国家战略引导产业，开展“瞪羚行动”，力争在三年内投资落地250家“瞪羚”企业。同时，计划设立30亿元股权投资基金（VC/PE），支持科创类、成长型企业发展，为“卡脖子”领域提供金融支持。

在二级市场上，一方面，信银理财将坚定做大做强绝对收益产品线，低波动绝对收益型产品的目标规模是达到千亿级，中高波动绝对收益型品目标规模是达到百亿级。另一方面，公司还将加快发展有特色的相对收益产品线，力争在三年内将相对收益产品线做到百亿体量。

不过，达到上述目标对于银行理财子公司而言并非易事。

“当前财富管理机构依然面临着诸多挑战，包括渠道销售人员的专业性及研究人员的投研能力亟需进一步提高。”林江表示，为此，信银理财专门制定了“灵活机制、研究驱动、产品创新”三大措施。一方面，完善市场化专业人才体系和市场化绩效薪酬机制，另一方面，不断提升投研能力、加强外部机构合作。此外，还将从产品导向转向客户导向，持续创新一级、二级市场理财产品。

据了解，信银理财不断在权益类投资市场进行摸索。目前，信银理财对权益配比在20%到100%的理财产品均有所布局。而在产品上，信银理财已尝试直接投资于未上市企业股权、认购私募股权基金LP份额、发起设立S基金等相关项目，将股权基金及项目主要投资方向聚集到大消费、大健康、硬科技和先进智造等产业板块，重点关注“卡脖子”关键技术、碳达峰、碳中和等政策鼓励核心主题。

对于银行理财子公司的发展，林江认为，服务能力是财富管理机构的核心竞争点。从海外财富管理市场经验来看，传统银行类财富管理机构在综合服务能力上优势显著。“随着中国财富管理行业的全面提速，银行、理财、基金、保险、券商、信托等财富管理机构需要将自身资源禀赋发挥到最大，做精客户、做优服务。”

（李悦 ）