太罕见！这只基金一天暴涨14% 发生了什么？

基金净值1年涨100%的不在少数，但1天能涨10%以上的却非常罕见(分级基金折算除外)，因为基金是按组合来投资的，一般都持有数十只股票，要想投资组合中绝大部分股票都同时大涨，这是很难做到的。而日前就有这么一只QDII基金1天净值暴涨13.98%，令人刮目相看。

根据今日汇添富全球医疗人民币基金(004877)公布的28日净值(QDII因牵涉到美股、港股等境外投资标的，净值一般T+2日公布)较前一交易日大增13.98%。

根据汇添富全球医疗人民币基金2021年一季报显示，持股的前10大重仓股分别为联合健康(美股)市值约2136万元(已换算成人民币)，占基金总净值的4.9%；A股泰格医药2006万元，占净值4.6%。智飞生物、药明生物(港股)、直觉外科(美股)、荣昌生物(港股)、迈瑞医疗、益丰药房、君实生物(港股)、IDEXX实验室(美股)等也均在10大重仓股之列。

虽然这些重仓股近期均表现强势，但没有一只个股在28日涨幅超过10%，那汇添富全球医疗人民币基金单日净值增长13.98%是怎么来的呢？

根据以往经验，出现基金净值短期暴涨一般有三种原因：

一是短期巨额赎回，赎回手续费充入基金净值。根据2017年正式实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，基金管理人应当强化对投资者短期投资行为的管理，对除货币市场基金与交易型开放式指数基金以外的开放式基金，对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

如某只规模为100万份，单位净值为1元的基金，持有人在持有时间不满7天的情况下赎回90万份，赎回费为90*1.5%=1.35(万元)，而按规定这些赎回费用全部并入基金资产，则净值为(10+1.35)/10=1.135(元)，净值单日暴涨了13.5%。

第二种情况也和赎回有关。基金净值只公布到小数点后3位，但基金真实的单位净值，往往不止小数点后3位，因此采取四舍五入的计算方法，小数点3位后给省略掉了，单1份基金这省略的小数点3位以后的金额根本算不了什么，但是如果发生巨额赎回，这不起眼的数额影响将呈几何数级的放大。

如某只1亿份的基金，单位净值原本应为1.01245元，实际公布计算的净值保留到小数点后三位就是1.012元，每份基金被省略了0.00045元，现有投资者要现在有投资者要赎回9999万份，被省略的金额相当于4.4996万元，而这4.4996万元计入到剩余的1万份基金净值中，相当于每份多出了4.4996元，带动净值暴涨近450%。这是“舍”掉的情况，反之如果是“入”，就又可能带动净值暴跌。

从上述两种净值暴涨情况来看，汇添富全球医疗人民币基金大概率遭到巨额的赎回，因QDII份额一般是按季度公布，暂时无法得到其最新份额变化数据，但从以往数据可以看出，汇添富全球医疗人民币基金份额的波动还是比较大的。

统计显示，汇添富全球医疗人民币基金份额在2019年一季度时，遭巨额赎回，份额由2018年末的2.47亿份降至1.74亿份，被赎回约7300万份，赎回比例约为30%。而2020年二季度时，汇添富全球医疗人民币基金份额又暴增近1亿份，份额增幅高达62%。

表面上看，巨额赎回可能会使得基金净值出现暴涨，但巨额赎回都会造成基金的稳定性变差。倘若遇到巨额赎回导致净值暴涨，只能当是意外收获，不能以此作为投资的依据。

当然基金净值暴增还有第三种情况，那就是计算错误。2019年1月5日，中金MSCI中国A股国际低波动指数基金(006343)发布了一则基金净值计价错误公告，由于债券部分质押导致 2019 年 1 月 3 日兑付后部分款项未入账，该基金1月3日的基金净值计算错误，本来A类份额0.9570元的净值算成了0.9323元。还有个别基金在股票送股除权时，没及时更新导致净值计算错误。

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（文章来源：e公司）

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