260亿美元！上半年港股募资总额创新高 TMT筹资额位列第一

今年以来，随着全球各个国家陆续开展新冠疫苗接种，疫情形势逐步趋于缓和，全球经济开始呈现复苏态势。世界银行近日发布的最新一期《全球经济展望》报告显示，预计2021年全球经济将增长5.6%，中国经济增速将达8.5%。

而国内经济持续恢复的迹象从今年上半年内地和香港IPO市场的活跃程度便可窥见一斑。进入6月中下旬，四大会计事务所中的三家：德勤、安永、毕马威也陆续发布了关于2021上半年中国内地和香港IPO市场的研究统计报告。

6月29日，毕马威发布的《中国内地和香港IPO市场的2021年中期回顾》报告显示，2021年上半年全球IPO市场依然活跃。募资总额和上市宗数较去年同期分别增加196%及134%。美股、港股和A股市场继续引领全球IPO市场，募资总额达1307亿美元。

其中，香港联合交易所的IPO募资总额目前在全球五大证券交易所中排名第三，上海证券交易所随后，二者募资总额分别达到260亿美元和206亿美元。

对此，香颂资本董事沈萌在接受《华夏时报》记者采访时表示，在中央政策的推动下，内地股到香港上市和美国中概股到香港二次上市是保证香港IPO市场活跃的重要因素。

港股市场集资额创新高

毕马威报告显示，2021上半年，港交所IPO募资额达到260亿美元。受市场流动性充足、流动资金雄厚和经济逐步复苏的推动下，以及在第二上市活动和大宗交易的支持下，香港IPO市场受到投资者需求殷切和市场气氛畅旺的提振，随着多家大型内地科技及物流公司在香港上市，今年上半年香港联合交易所的募资总额创同期历史新高。该六宗大型的内地科技和物流公司IPO共募集资金港币1396亿元，占上半年募资总额的65%。

另外，香港新上市制度今年迎来三周年。该制度允许具有同股不同权架构新经济企业、尚未盈利的生物科技企业以及符合资格的公司进行第二上市，为新经济公司打造可供发展和投资的生态系统。在上半年，有13家公司根据新上市规章上市，共募集港币1411亿元，占期内募资总额的66%。

安永方面的数据统计显示，2021年上半年香港市场预计共有45家公司首发上市，筹资额2108亿港元。与去年同期相比，IPO数量减少24%，而筹资额增加127%。其中百度、哔哩哔哩、携程、汽车之家4家中概股回归香港，占前十大筹资额的38%。

2021年上半年港交所超过八成数量的新股来自中国内地，筹资额占全部筹资额的97.5%，与去年同期相比均有上升。投资者申购新股的热情比去年同期升高，主板平均超额认购倍数达439，较去年提升98%，上半年所有香港主板上市企业均获得超额认购。

据港交所文件，仅6月29日一天，就有10家公司递交上市申请书，创造年内新高。而在6月25日，港交所也披露了8家拟上市企业的招股书，其中7家在主板、1家在GEM.6月23日港交所也曾合计披露7家拟上市企业通过聆讯的招股书。这也意味着7月港股市场将迎来一波上市热潮。

对于港股IPO企业所面临的机遇和挑战，沈萌表示，近期港股IPO的特征是大型IPO数量多、知名企业IPO数量多，但是从IPO结构看，香港市场对中小型企业的吸引力和功能性在降低，募集资金规模和交易活跃程度还有待进一步提高。

富途投研团队在接受《华夏时报》记者采访时表示，随着投资者经验的丰富与KOL们话语权的增强，在公开市场认购方面，定价效率将更高，上市公司在上市过程中将面临更多因素考虑。

TMT行业持续推动市场

德勤报告统计显示，2021年上半年香港IPO市场新经济新股数量及融资总额双双增加，当中有更多消费行业新股包含新经济元素，同时为第二上市。TMT行业在新经济新股数量与融资额均占优，医疗及医药新股融资额占比减少。期内有4只未有盈利/收入的生物科技及医药新股上市，去年同期为3只。

TMT行业新股以1207亿港元的融资额大幅超前，消费行业随后，为497亿港元。且其他大部分行业的融资规模明显比去年同期多。其中，快手、百度、哔哩哔哩、联易融带动TMT行业明显超前。

安永统计也显示，上半年TMT行业位列筹资额首位，占总筹资额的54%。就IPO数量而言，生物科技与健康行业IPO数量居于首位。中概股回归将对全年筹资额产生较大影响，独角兽、大科技公司及生物科技与健康企业的上市势头将延续。

毕马威报告也指出，内地科技公司以募资金额计继续领先港股市场，在本季度前十大IPO中，有五家来自这类公司，分别为快手科技、百度集团、哔哩哔哩、携程集团以及汽车之家。

此外，2021年上半年医疗保健及生命科学企业的上市是另一个亮点。共有12家医疗保健及生命科学公司上市，共募资港币286亿元，占募资总额的13%，位列前三大行业的第二位。而前三大行业按募集金额计，排在首位的为信息技术、媒体及电信业，占募资总额的55%，运输、物流及其他的募资金额与医疗保健及生命科学企业占募资总额的比例数据一致，为13%。

下半年港股市场走向如何

毕马威报告显示，内地与海外资金双管齐下，将香港打造为流动性充裕和多元发展的市场。受益于香港自由、开放和适应力强的资本市场，香港交易所有望在2021年跻身全球领先上市地之列。

香港交易所当前很自然成为美国上市的内地公司第二上市地，特别是内地投资者对于这些公司品牌和业务较为熟悉。鉴于先前有不少企业来港第二上市，预计会有更多相关公司参考相关做法。

此外，鉴于香港交易所继续以秉承市场质素、保障投资者利益及保持其竞争力为发展重点，当局近日宣布将提高主板上市盈利要求，是近三十年来首次作出的举措。随着当局近期发表这项公布，今年下半年IPO申请步伐或会加速，但以集资金额计，香港IPO市场不会受到显著影响。

德勤方面的预测也显示，尽管暂时今年第二季度新股市场稍有放缓，但仍然预期2021年香港新股市场可融资超过4000亿港元。

展望2021年香港IPO市场，毕马威中国新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪表示，随着全球社会逐渐摆脱疫情的影响及建立社会新常态，市场对能提高产品和服务质量、可靠性和可及性的创新和以人为本的技术的需求将成为未来增长的关键驱动力。预计于未来几个季度，包括医疗保健、生命科学、物流和供应链、及金融科技等新经济板块的新股上市活动势头将维持强劲。

富途投研团队表示，由于目前资本市场机会较多，指数亦表现尚可，同时投资者对IPO市场的热情持续高涨，目前港股上市火爆程度预计难以下滑，在过去的历史中，IPO热度与大盘关系更大，目前随着上市公司数量扩容，赚钱效应层出不穷，这会使得IPO市场持续火热，最大的变化节点则来源于市场整体热度是否会随着货币政策的变化而变化。

但同时沈萌提醒，目前全球性经济形势严峻的情况仍不容忽视，单凭政策因素人为激励或许不具有长期性，下半年还要警惕各类经济问题对港股市场行情的影响。

（文章来源：华夏时报）

文章来源：华夏时报