“炒股不如买基金”？长期业绩来了：5年指数涨22% 基金却平均大赚109%

2021年刚过半程，公募基金各阶段的投资“成绩单”纷纷出炉。

虽然近3年、近5年市场经历了牛熊的多轮转换，股市风格的几经变迁，但主动权益类基金仍然以优秀的投资业绩，创造了不俗的中长期回报，一大批优秀基金经理也以远超大盘的超额收益，成为漫漫投资路上的“长跑健将”，见证了主动管理的时间价值。

公募权益类基金的长期良好的投资业绩，再次印证了“炒股不如买基金”的理念，验证了基金公司在投资上的独特优势，也将继续见证长期投资的价值。

五年平均净赚109%

主动权益类基金长期业绩“闪耀”

近三年以来，A股从2018年下半年最低跌至2400点附近，过渡到2019年初的超低反弹，并在2019年7月科创板开市掀起科技股的投资热潮，2020年初疫情带来股市的大幅波动，并在随后开启消费、医药、科技、高端制造等板块的行情，A股市场在各类因素影响下，近三年斩获不错的市场涨幅。

其中，上证综指近三年上涨800点，到目前站上3500点，涨幅为26%；中证500、沪深300指数同期涨幅分别为31%、49%，在新能源、医药等成分股的抢眼表现下，创业板指近三年涨幅116%，成为表现最为抢眼的宽基指数。

而在近三年股市巨震中，主动权益类基金依然凭借主动管理能力，斩获了超越市场的投资收益。

数据显示，截至6月30日，主动权益类基金近三年平均收益率为94.22%，超过了绝大多数主流指数。分产品类型看，持股比例超过80%、高仓位运作的普通股票型基金业绩最好，近三年平均回报126%，相对涨势最猛的创业板指仍然有近10个百分点的超额回报；持股仓位相对较重的偏股混合型基金，同期战绩不俗，近三年平均收益率113%，仍然可与同期创业板指相媲美。

而在混合型基金大类中，由于还包含了持股相比灵活的灵活配置型基金，持股仓位较低的偏债混合型基金，以及相对均衡配置的平衡混合型基金，混合型基金近三年整体的平均战绩为90%，依然大幅超过了主流市场指数，体现了很好的赚钱效应。

将投资视角拉长到更为长远的五年视角，主动权益类基金的长期投资业绩，相对主流指数更是碾压式的优势。

从2016年下半年至今，A股更是经历了“漂亮50”、二八分化行情、2018年中美贸易争端等因素，在股市巨震中，近五年沪指涨幅仅超过22%，表现较好的沪深300、创业板指同期涨幅分别超过50%和60%。

然而，经历了近五年市场风格的多次轮换，国际政治风云变幻，行情结构的几轮变迁，主动权益类基金近五年平均回报高达109%，远远超过了主流宽基指数的表现。

其中，持股比例最高的普通混合型基金，同期收益率144%，超额收益能力最为优秀；偏股混合型基金和混合型基金大类，近五年的平均回报也都实现了翻倍式增长，展现了公募基金在长期投资中的优势。

近三年前3强大赚超300%

973只基金同期翻倍

一般而言，三年会经历几轮市场风格的切换，在这样中期的投资期限中，常常可以检验基金经理的中期投资能力。

从近三年的投资业绩来看，截至6月30日，汇丰晋信基金陆彬、金鹰基金樊勇、前海开源基金曲扬位居前三强，陆彬管理的汇丰晋信智造先锋近三年大赚327%，位居近三年主动权益类基金收益率排行榜首位，金鹰信息产业、前海开源中国稀缺资产分列二、三名，同期收益率也超过310%，相对主流大盘指数的超额收益非常丰厚。

值得注意的是，虽然近三年股市大幅震荡，但翻倍基金数量就多达973只(份额合并计算)，在可统计基金数据中占比高达43%，这也意味着在过往三年坚持持有主动权益基金，有超过四成的机会会拿到翻倍基金。

从产品投资方向看，近三年业绩靠前的基金，主要投资方向为科技、医药、新能源、高端制造等方向，与近三年市场的风格也基本契合。

近5年银华富裕主题业绩夺冠

焦巍、赵蓓、冯明远位居前三强

从五年的投资维度来看，一般五年内股市会经历大的牛熊转换和多轮的市场风格切换，更能看出基金的长期赚钱能力。拉长投资期限后，主动权益类基金更是以优异的成绩，穿越市场的几轮牛熊转换和行情切换，为持有人带来了优秀的长期回报。

从数据来看，截至6月30日，近五年银华富裕主题基金以388%的收益率，摘得主动权益类基金业绩冠军，该只基金的基金经理焦巍也是市场知名人物。工银瑞信前沿医疗基金经理赵蓓、信达澳银新能源产业基金经理冯明远，也分别位居近五年前三名，两只基金同期业绩也都超过了350%，展现了优秀管理人的长期赚钱效应。

另外，前海开源基金的曲扬，景顺长城基金的刘彦春，汇添富基金的胡昕炜，易方达基金的张清华、张坤、萧楠，嘉实基金的归凯等一系列知名基金经理，都在近五年斩获不俗收益，在管基金获取了不错的长期回报。

据记者统计，近五年具有可统计投资业绩的1425只主动权益类基金中，翻倍基金数量达到703只，数量占比接近半数，这也意味着通过五年长期持有的投资者，将有近一半的概率在过去五年获得翻倍的投资回报，展现了基金长期复利的魅力。

从五年期排名看，这些基金投资方向主要为消费、医药等行业，展现了这些行业穿越周期的能力，而借助绩优基金经理的主动管理能力，这些基金创造的超越市场的阿尔法同样可观，打造了远超大盘指数的投资回报。

针对权益类基金的长期优秀业绩，华南一家大型公募表示，优秀基金经理的长期价值在于，通过深入的基本面研究，找到盈利质量能够持续提升的上市公司，并且敢于在估值处于历史低位时买入，等待市场风险偏好和估值的均值回归，并在较长周期内提升投资胜率，最终就能获得长期的优秀回报。

“公募基金良好的长期业绩，再次体现了炒股不如买基金。”北京一位公募投研人士也表示，基金公司相对个人投资者在投资上具有独特优势。

该投研人士分析，第一，公募基金有专业的投研团队，更为完善的投研体系和投资框架，对上市公司的投资价值研究更为深入，可以为基金的长期收益打下基础；第二，公募具有完善的组合管理制度，风险控制体系等，在极端市场更能抵御风险，控制回撤；第三，当前资本市场机构化趋势愈发明显，基金公司这类机构投资者对上市公司的估值定价将更为合理。

“当前沪深两市上市公司数量超过4千家，上市公司业务更为前沿和复杂，投资的难度也在增加，普通投资者通过公募基金投资工具布局市场，将成为相对更好的选择。”该人士称。

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（文章来源：中国基金报）

文章来源：中国基金报