7月2日晚间重要行业研究汇总(附股)

7月2日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

半导体行业：原材料价格上涨利好国内半导体材料企业 关注7股

投资策略：“芯片缺货”问题持续发酵，全球多家半导体企业纷纷上调产品价格。2021 年Q1，国内超 30 家半导体企业发布涨价函。国内厂商方面，中芯国际宣布从 4 月 1日起上调价格 15%-30%；国外方面，东芝、安森美、ST 等均宣布在 2021 年 Q3上调芯片报价。投资建议：全球芯片短缺问题持续发酵，带动了上游半导体材料的价格上涨，利好国内已实现持续供货的半导体材料企业。同时，伴随国产半导体材料技术的不断突破和下游客户渗透率的不断提升，叠加未来国内需求的不断扩大，国内半导体材料企业将获得长足的成长空间。我们建议关注光刻胶板块晶瑞股份、彤程新材、雅克科技、南大光电；湿电子化学品板块江化微；电子特气板块华特气体、昊华科技；CMP 材料板块安集科技、鼎龙股份……【点击查看全文】

CDMO行业：细胞和基因疗法CDMO下一个十年十倍行业 关注3股

投资策略：空间：看好CGT CDMO十年十倍投资空间。 我们预测2030年国内本土CGT CDMO市场规模有望达到123亿人民币。2020-2025CAGR为50%，2025-2030年CAGR为31%。如果考虑到国内部分头部CGT CDMO企业可能承接海外离岸的订单，我们预计实际增速可能比我们预计的还要快。 投资建议：重点关注细胞和基因疗法 CDMO 行业龙头企业：1)药明康德：国际第一梯队，看好CGT CDMO收入十年十倍以上空间，看好CGT CDMO业务业绩逐步验证后带来估值弹性；2)博腾股份：CGT CDMO能力持续搭建，估值弹性大；3)康龙化成：加速布局CGT CDMO平台，一体化持续完善，看好能力边界持续突破。建议关注和元生物、金斯瑞生物科技等……【点击查看全文】

医疗行业：多部委共同出台十四五医疗卫生建设方案 关注5股

投资策略：目前我国优质医疗资源总量仍有不足，区域配置不均衡；未来我国医疗卫生体系仍需不断进行扩容下沉和结构升级，这一进程有望为医疗器械行业和医疗服务行业带来可观的需求增量。 随着医疗卫生建设进程的推进，以及疫情对院内诊疗的压制逐步解除，我们看好院内诊疗板块相关需求的释放，医疗设备、体外诊断、高值耗材领域有望恢复高速增长，估值和业绩迎来双重修复。社会化办医一直是国家层面政策大力鼓励的方向，我们认为掌握优质医生资源，同时具备优秀的管理能力的医疗服务机构，业务模式具备较强可复制性的民营医疗服务机构具有长期的发展空间。 重点公司：迈瑞医疗、爱尔眼科、通策医疗、海吉亚医疗、微创医疗等……【点击查看全文】

锂电池行业：新增供应有限不改锂上升趋势

投资策略：高成本产能出清下关注成本和资源优势明显上游锂矿开采企业。锂矿市场行情虽然持续走强，但是潜在投产矿山逐步推进，锂矿端弹性供给较多，因此价格很难延续 15-16 年牛市疯涨的态势，因此我们更应关注在开采成本较低，拥有锂矿资源优质的相关上市公司，他们在价格上行中凭借较低的成本能获得更高的毛利，业绩弹性因此相对较大；此外国内相关资源上市公司通过锂矿开采到锂盐生产销售一体化布局，随着新能源车市场持续向好，终端需求车企寻求向上延伸直接和锂盐厂商签订供货协议来降低产业链成本(例如雅化和特斯拉签订氢氧化锂大单)，相关一体化布局的上市公司凭借价格优势有望持续拓展市场份额。此外关注新能源车行业高景气度下电池厂商产能持续扩张带来锂电产业链的增长机会……【点击查看全文】

建筑行业：估值低位龙头市占率快速提升 关注2股

投资策略：随着行业整合及落后产能出清，龙头市占率快速提升，八大央企新签订单市占率从2014年的 25%提高到了当前 36%。2020年八大央企新签订单平均增速超过 19%，增速创近几年新高，过去三年新签订单平均复合增速也高达16%，在手订单为历史最高水平，订单收入保障比达到4倍。随着逆周期调控政策落实，上市公司订单有望加快落地，业绩确定性强，估值修复空间大，重点关注中国建筑、中国铁建等……【点击查看全文】

家用电器：聚焦高成长细分赛道领跑者 关注5股

投资策略：我们认为下半年家电的投资重点在于：1)高成长低市场渗透率，后续发展想象空间大，符合智能化、套系化、高端化的行业发展趋势，能够满足提升居民品质生活的需求，能够实现技术迭代赋能产品价值增高的细分行业：建议关注集成灶行业的浙江美大、火星人，扫地机器人国产头部品牌石头科技、科沃斯。2)中国智能家电正在成为未来家电市场发展的重要组成部分，头部企业在打造智慧家庭生态圈具有明显的技术优势、资金优势以及品牌优势，建议关注：美的集团、海尔智家。3)小家电估值基本回归估值中枢，行业发展仍有上升空间，具有营收稳定增长且前期跌幅较大的小家电公司下半年有望迎来反弹，建议关注：新宝股份、小熊电器……【点击查看全文】

通信行业：物联网+迎来黄金发展期 关注2股

投资策略：由于物联网本身“物”的价值量大小不一，因此物联网产品更加重视“物美价廉”，强者更强，产品的规模效应将进一步推动行业集中度提升，其中无线通信模块行业是物联网中率先形成完整产业链和内在驱动力应用市场的行业。国内模组厂商价格竞争力不断增强。并走向全球，产品在全球范围内认证，获得各个地方资质，参与全球物联网竞争。出海之后带动海外物联网模组行业的洗牌，洗牌对传统海外物联网厂商如Telit、Gemlato、U-blox等冲击明显，国外厂商对利润率要求高开始逐步向下游应用服务和物联网专业服务、解决方案来转型。国内随着量增长和物联网厂商竞争激烈，行业集中度在提升，但因为物联网碎片化比较多，实现最终区分度需要时间，大的模组厂商已经产生。关注标的：移远通信(603236.SH)、 广和通(300638.SZ)……【点击查看全文】

半导体：ADC模拟电路皇冠上的明珠 关注3股

投资策略：模拟电路皇冠上的明珠，应用领域广泛：模数转换器(ADC)是连接真实世界和数字世界的桥梁，具有高技术壁垒、不可替代、广泛应用的特点。尤其是高速高精度 ADC，在精度和速度不可兼得的技术原理背景下更是具有非常高的技术壁垒。瓦森纳协议更是让高性能 ADC成为了发达国家限制出口的战略性管制产品，其重要地位可见一斑。通讯、汽车电子、工业和消费电子都是主要的下游应用领域。投资建议：建议关注 ADC 芯片相关的上市公司，比如专注高性能ADC 的上海贝岭、在通信和消费电子模拟电路积累深厚的思瑞浦/圣邦股份、布局 AIOT 领域的芯海科技等公司……【点击查看全文】

白酒行业：坚守高端龙头重视边际改善机会 关注4股

投资策略：优选高端酒及边际改善品种。在上半年普遍高增长后，下半年在高基数下白酒公司业绩增速将回归平稳，市场演绎将更多关注真实动销持续性以及边际改善机会。建议继续坚守高端白酒龙头五粮液、泸州老窖、贵州茅台，关注次高端持续增长的山西汾酒、酒鬼酒、水井坊，重视基本面边际改善的洋河股份、古井贡酒、今世缘以及顺鑫农业……【点击查看全文】

银行业：中报业绩向好有望催化行情 关注6股

投资策略：我们预计后续随着资产质量改善以及净息差企稳后对净利润增长拖累减缓，行业景气度有望持续回升，再加上目前银行板块相对估值仍处于历史较低水平，因此我们维持行业“超配”评级。个股方面，我们优先关注具有长期成长性的宁波银行、招商银行、成都银行、常熟银行，基于板块景气反转的逻辑继续关注低估值的工商银行、建设银行……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心