7月2日晚间,良信股份(002706.SZ)披露2021年度非公开发行A股股票预案称,公司拟向不超过35名特定投资对象非公开发行股份数不超过203,824,730股(不超过本次发行前公司总股本的20%),拟募集资金总额不超过15.8亿元;本次非公开发行股票发行对象所认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。扣除发行费用后,良信股份此次定增募集资金拟全部用于智能型低压电器研发及制造基地项目(13.3亿元)和补充流动资金(2.5亿元)。
公开资料显示,低压电器主要应用于下游建筑、电力、新能源、工控、数据中心等领域。良信股份自设立以来一直专注于低压电器领域,深耕中高端低压电器市场,针对下游地产、工业和关键基础设施等不同应用场景打造了较为完善的产品线。
据介绍,本次募投项目“智能型低压电器研发及制造基地项目” 总投资23.85亿元,截至预案出具之日,公司已投入自有资金5.29亿元实施项目前期建设。项目建设周期为54个月,计划在2024年达产。根据测算,预计项目内部收益率(税后)为34.92%,静态投资回收期(税后)为6.75年。
该项目由全资子公司良信电器(海盐)有限公司实施,公司通过增资方式将募集资金注入全资子公司良信海盐。项目建成后,将覆盖模具、冲压、注塑、电镀、焊接、电子、装配、仓储物流等智能低压电器全产业链,以工业互联为基础,建立智能化生产、智能化物流及智能化供应链体系,将成为行业领先的低压电器制造基地及“工业4.0”标杆工厂。
对此,良信股份指出,公司目前产品制造环节中部分零部件自制率较低,加强零部件自制能力可进一步提高公司产品品质,提升公司产品在高端市场领域的竞争力。另外,该公司称,良信海盐项目建设可逐步复制、导入信息化平台与系统,配合智能化设备,力将项目建设成数字化全流程智能制造示范基地。
公告显示,截至2020年末,公司研发团队达703人。公司近三年每年的研发费用均超过营业收入的8%,2020年度研发费用占营业收入的比例9.10%。其中,公司于2018年启动数字化转型咨询项目,借助北京西门子中央研究院的资源,完善公司数字化建设顶层规划方案,目前已建成了60余人的内部IT团队及50余人的外部顾问资源。据此,良信股份认为,公司具备了自主开发信息化平台的能力。
不过,良信股份坦言,公司原材料主要是为生产而采购的零部件,包括金属件、塑料件、电子元件等,报告期内上述原材料成本占产品总成本的比重在70%-80%之间。“由于原材料成本占产品总成本比重较大,原材料价格的波动对主营业务毛利率的影响较大。公司本次发行的募投项目将增加零部件自制比率,可以有效提升公司整体成本控制能力,但未来如果原材料价格持续上升,将会对公司主营业务毛利率造成不利影响。”
此外,良信股份此次定增募资中的2.5亿元拟用于补充流动资金。该公司称,这主要是为了满足公司现有的业务发展和规模扩张对流动资金的需求,将有利于公司正在或即将开发和实施的项目顺利推进,同时也能降低公司的资产负债率。
数据显示,良性股份近三四年来资产负债率暴增。
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公告显示,目前良信股份总股本1,019,123,653股。2021年1月21日,任思龙、樊剑军、陈平、丁发晖四人签署了《一致行动协议》,对四人在公司重大事项的决策及表决机制进行约定。四人合计直接或间接持有公司股份279,159,964股,占公司总股本的27.39%,形成对公司的实际控制。按照本次发行股票数量上限203,824,730股测算,本次发行完成后,前述四位一致行动人的持股比例最低减少至22.83%,仍为上市公司的控股股东及实际控制人。
良信股份此前一次发股融资动作发生于2016年。当年4月,该公司完成约5.1亿元的定增,非公开发行股份14,178,480股,发行价格为35.97元/股。募集资金主要用于智能型及新能源电器和装置研发制造基地项目,投产后第一年净利润达到6416万元,投产后第二年净利润达到9558万元,至2020年12月31日该项目已实现收益17020.3万元。
回顾起来,2016年以来,良信股份业绩增长稳定。2016年至2020年,该公司营收从12.26亿元增至30.17亿元,历年营收同比增幅分别为21%、18.46%、8.38%、29.53%、47.98%;同时,其归属于上市公司股东的净利润从1.62亿元增至3.75亿元,历年盈利同比增幅分别是29.62%、29.6%、5.6%、23.03%、37.49%。2021年一季度,其营收同比增60.73%至7.18亿元,盈利额同比增40.74%至6403.4万元。
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不过,经历两年的上涨后,良信股份的股价近期开始在高位震荡,表现却差强人意。2021年以来,该公司股价跌超5%。7月2日,良信股份报跌2.61%至22.04元/股。
良信股份2021年以来股价走势
股价高位震荡,投资筹码却在集中。公开信息显示,良信股份截至2021年3月31日的股东总户数是13760户,而2020年12月31日时其还有17659户股东,减少比例超22%。从机构投资者情况来看,投资良信股份的该类股东户数也从2021年12月31日的183户减少至2021年3月31日的53户。
(文章来源:界面新闻)
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