美国散户大本营、互联网券商罗宾汉(Robinhood)吃到了一张创纪录罚单。
6月30日，美国金融行业监管局(FINRA)表示，罗宾汉(Robinhood)将为支付约7000万美元(约4.53亿元人民币)的罚款。
理由是公司存在“系统性监管失误”，并因误导性或错误信息以及系统中断，使数百万投资者遭到重大损失。
而在此前不久，罗宾汉刚刚公布了它的招股说明书，这家计划以代码“HOOD”在纳斯达克上市、拥有1770万月活用户的股票零售经纪平台。
误导客户，美国散户投资平台“罗宾汉”被罚7000万美元
6月30日，美国金融业监管局以“系统性缺失”为由，对券商服务软件Robinhood处以5700万美元罚款，并责令该公司向客户支付约1260万美元的加息赔偿。
美国金融业监管局称，Robinhood的期权交易管控薄弱，并向客户提供了一系列与交易能力及风险有关的误导信息。
Robinhood在声明中表示，已经加强了法律、合规和反欺诈功能，并在改善平台稳定性、产品教育、客户支持方面投入了大量资金。
今年初，美国股市经历了前所未有的动荡，而Robinhood在这场动荡中也扮演了不一般的角色。罗宾汉成立于2014年，并通过免佣金交易和方便使用的移动应用程序在短时间内吸引了数百万用户，但在这场动荡后，该公司正面临来自联邦和各州立法机构的多方审查。
金融业监管局的调查发现，数百万客户曾因各种不同问题从罗宾汉收到过错误的或误导性信息，其中包括客户在其平台账户中有多少资金，他们是否可以进行保证金交易等。
金融业监管局称，这些不准确的信息给客户造成了逾700万美元的损失，罗宾汉需要向这些受影响的客户支付赔偿金。
和解协议中涉及的其他指控还包括，罗宾汉不应批准数千名用户进行高风险的期权交易，以及没有采取足够措施防止2020年3月系统中断的发生，这对数百万用户产生了不利影响。
和解协议达成后，罗宾汉发言人拉姆齐(Jacqueline Ramsay)表示，该公司投已资改进平台服务，并且正在组建客服团队。
金融业监管局的报告还引用了一名客户的悲惨故事。20岁的卡恩斯(Alex Kearns)是罗宾汉平台上的一名投资者，去年6月，他在看到其账户上显示的现金余额为负73万美元后自杀身亡。报告发现，这一数字并不准确，卡恩斯当时的仓位仅有账户显示的一半。
2020年6月，伊利诺伊州大学生亚历克斯·卡恩斯(Alex Kearns)被告知其在平台上亏损了73万美元。
卡恩斯曾尝试和Robinhood公司沟通此事，但无人理会，这使卡恩斯陷入极度痛苦之中。卡恩斯害怕家人要承受巨额亏损，最终选择自杀。随后，卡恩斯家人向加州法院起诉Robinhood。
据了解，卡恩斯炒股的钱来自来生日礼物和他从暑假工作中节省下来的现金。
卡恩斯的家人投诉说：“ Robinhood不仅允许卡恩斯开户，而且知道他在那年晚些时候上大学时，还允许他交易期权。”
诉讼中其家人称：“更糟糕的是，Robinhood几乎没有提供任何投资指导，其客户的‘服务’几乎不存在，没有任何人际接触或互动以及回复电子邮件。”
20岁的卡恩斯相信Robinhood提供的期权交易，导致血亏73万美元，而他的心理预期认定亏损最多只有大约1万美元。实际上，卡恩斯并没有亏损73万美元，他误解了信息。
卡恩斯自杀后的第二天，Robinhood发送了一封自动电子邮件，表明交易已解决，他没有欠任何钱。
卡恩斯骑自行车到了当地的一个火车路口，然后跳到了迎面而来的火车前面。那天晚些时候，他的父母发现了他的遗言：“如果你在读这篇文章，我已经死了。一个没有收入的20岁年轻人是如何获得价值近100万美元的杠杆的？”他补充说：“我在自杀时感到的内疚是无法忍受的。我本来并不想死。”
递交上市招股书
“Robinhood”的名称来源于著名的英国中世纪侠盗“罗宾汉”，就是要效法他劫富济贫的精神，将华尔街一直超收的手续费还回散户手中。
去年疫情期间，大量的居家办公和学生群体成为了“投资人”，这些新的股民有大量的时间。由于Robinhood开户只要20分钟，且不设最低开户金额，不收手续费，融资利息固定而不随利率变动，而且还能交易加密货币，吸引了大量的人加入。
仅2020年第一季度，Robinhood就增加了300万用户，总用户达到1300万人。而根据周三披露的和解文件显示。仅仅一年，Robinhood就拥有了3100万名客户，其中1800万客户的账户上有资金。
招股书显示，Robinhood在2019年、2020年营收分别为2.78亿美元、9.59亿美元；Robinhood在2021年第一季度营收为5.22亿美元，上年同期的营收为1.28亿美元。
Robinhood的收入主要来自Transaction-based revenues和Net interest revenues。其中，Robinhood在2021年第一季度来自Transaction-based revenues的收入达到4.2亿美元。
Robinhood在2019年、2020年净亏损分别为1.07亿美元、745万美元；Robinhood在2021年第一季度净亏损为14.45亿美元，上年同期的净亏损为5250万美元。
Robinhood在2021年第一季度经调整净利润为1.15亿美元，上年同期的经调整净利润为-4694万美元。
曾被巴菲特和芒格炮轰“像赌场”
该公司的大部分收入来自客户的订单流付款和付费服务。所谓订单流付款，指的是投资者交易股票时，平台将订单数据发送给做市商来获利。也就是说，当用户交易越频繁，Robinhood赚得越多，而根据市场调研，相比耐心的长期持有者，越是频繁交易的用户，亏损的风险也越大。
芒格于今年2月份，已经批评过Robinhood。
今年2月24日，芒格在旗下报业公司Daily Journal的股东大会上表示：“这种文化会鼓励那些像在赛马场上下注一样的人尽可能多地在股票中赌博，这是十分愚蠢的。这是一种肮脏的赚钱方式。”他指的正是罗宾汉平台。
芒格希望制止类似Robinhood这样的免佣金交易平台吸引散户投资者的做法。他认为这些散户投资者会制造交易狂潮，就像游戏驿站中所看到的那样。
芒格认为，人们涌入股市、购买股票只是因为它们在上涨，而且他们喜欢赌博。当很多人利用流动性强的股市，像赌赛马一样押注某些事情时，就会出现这种情况。
“没有人相信Robinhood的交易应该是免费的。狂热是由那些从这批新赌徒那里获得佣金和其他收入的人所构筑的。”芒格说，“清算所面临失控的威胁，因此这变得非常危险。如果一种文化鼓励那些有赌徒心态的人在股票上进行赌博，那真是太愚蠢了。”
而在早前的CNBC采访中，芒格称这个股票交易软件所作所为令人不齿，是“一个伪装成体面业务的赌博厅”。
芒格表示，像罗宾汉这样的软件其实不是无佣金的，因为真正的佣金隐藏在支付的手续费中。
芒格称，这是一种肮脏并不干净的操作。但有趣的是，一些善良的人却正在支持这个软件。
巴菲特说：“我看了一些有关Robinhood情况的报告，但我不知道他们是如何处理其收入的。他们好像既不会收取客户的任何佣金，也没有任由费用，其运作机制像是赌场。”
巴菲特强调，虽然这类公司会吸引某些人，但把握这样一种类似赌徒的方式进行交易，我并不尊敬，以这样的方式取得的成就，也不会让我觉得值得骄傲。
（文章来源：中国基金报）
文章来源：中国基金报
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