又是提前涨停！喝白酒不成改做新材料的*ST园城 能否如愿保壳？

去年曾谋求“饮酒”却未能如愿的*ST园城(600766.SH)，在主业羸弱的重重压力下，其谋求并购的路并未停止。

在停牌筹划重大资产重组近半月之后，7月2日，*ST园城公告，拟通过发行股份及支付现金等方式从丁红晖、雷剑平、章海涛、黄颖、唐红燕、范红霞等股东手中购买浙江元集新材料有限公司(下称“浙江元集”)100%股权，并募集配套资金。

资料显示，浙江元集注册资本9900万元，经营范围主要包括电子专用材料、新材料等，界面新闻记者查询发现，浙江元集此前一度登陆新三板，并谋求A股上市，但从近年业绩来看，存在一定增收不增利的情况，不过相比*ST园城自身多年收入不过亿，扣非净利润为负的窘境。浙江元集2020年营收2.44亿元，净利润超过一千万，无疑是对上市公司巨大增益。

受此消息影响，7月2日，*ST园城当日涨停，报收4.81元，上涨5.02%，加上停牌前的6月17日，该股已连收两个涨停。

转向新材料业务

由于本次交易涉及的审计、评估工作尚未完成，公司拟暂不召开股东大会，公司股票自7月2日开市复牌。本次交易构成上市公司重大资产重组，但不构成重组上市。

据悉，本次发行股份及支付现金购买资产定价基准日为7月2日，发行价格为人民币 3.46元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%。

与此同时，公司本次拟向控股股东、实际控制人徐诚东非公开发行股份募集配套资金。本次发行股份募集资金总额预计不超过本次上市公司购买资产交易价格的 100%，发行股份数量将不超过本次交易前上市公司总股本的30%。本次配套融资发行股份的定价发行价格不低于3.08元/股。

公告显示，*ST园城拟通过支付现金及发行股份方式购买丁红晖持有的浙江元集61.81%股权，同时拟购买浙江元集其他股东(雷剑平、章海涛、黄颖、唐红燕、范红霞)持有的浙江元集共计38.19%股权。

上市公司主要从事金矿托管业务和煤炭、钢材等商品贸易业务。

自2018年以来，上市公司的金矿托管收入呈逐年下降趋势；贸易业务体量较小，受宏观经济波动的影响较大，毛利率水平相对较低，整体盈利能力较弱，亟需引入行业前景广阔的优质资产，调整业务结构，扩大经营范围，提高企业的持续盈利能力。

公告称，本次交易上市公司主动进行业务调整，通过外延式并购开拓具有良好发展前景的电子基材业务，将覆铜板的研发、生产与销售纳入总体战略，有利于上市公司完成业务转型的目标。

标的公司曾谋求上市未果

浙江元集官网显示，该公司于2007年成立，是一家专注于电子基板研发、制造的国家高新技术企业。公司已加入中国印制电路协会(CPCA)、覆铜板行业协会(CCLA)，并已取得国际认证机构认证的UL安全认证、SGS品质认证、CQC产品质量认证、IATF16949质量管理体系认证和ISO14001环境管理体系认证。

浙江元集主要产品为覆铜板、非金属材料等新型复合材料及相应的配套件，覆铜板及印制电路板被广泛应用于消费电子、计算机、通讯、汽车电子、航空航天和工业控制等终端领域。

界面新闻记者注意到，2016年底浙江元集在新三板挂牌，公司于2017年6月12日向浙江证监局报送了首次公开发行股票并上市辅导备案材料接受浙商证券的辅导，不过此后并没有下文。2019年3月浙江元集以“公司战略发展调整及业务发展的需要”为由，正式从新三板摘牌。

值得一提的是，工商资料显示，2019年从新三板摘牌后，浙江元集由股份有限公司变更为有限责任公司，一度引入港澳台合资，甚至一度成为台港澳法人独资，最终于2020年末，台港澳资金全部退出，正式变更为目前的出资比例和经营范围。

从浙江元集登陆新三板之后的财务数据来看，公司尽管拥有一定的盈利能力，但明显处于增收不增利的窘境。

2016年-2017年，公司营业收入分别为1.38亿元和2.02亿元，同比增长263.35%和45.87%，实现净利润1068.82万元和2592.48万元，分别增长了1246.05%和142.55%。

2019年和2020年公司营业收入分别为2.57亿元和2.44亿元，净利润分别为1475.58万元和1134.17万元，2020年，不论是营收还是净利润均有下降趋势。

同期，公司总资产由1.96亿元，攀升到2.88亿元，总负债也从7396.97万元增加到1.55亿元，负债率明显增加。

主业羸弱继续请“外援”

作为山东烟台首家上市公司，园城黄金(*ST园城)前身为烟台华联。自1996年登陆上交所已有近24年时间。

从最初的烟台华联到烟台发展到园城股份再到现在的园城黄金，其主业从百货商业、地产、煤炭，到后期以托管乳山市金海矿业、本溪小套峪矿业等相关矿山管理为主。

据公开信息，园城黄金2012年起主业向黄金采选行业转型。2015年以来，园城黄金着手推进黄金矿山资产收购，但收购失败。资料显示，最近三年内，公司主要从事金矿托管业务和贸易业务。其中，金矿托管业务为本溪满族自治县小套峪矿业金矿业务，贸易业务主要是钢材、煤炭的销售。公司最近三年的主要收入来源为金矿托管费收入和贸易业务收入。

近年来，公司主业愈发羸弱，2018年-2020年，公司营业收入分别为1207.90万元、2681.66万元和2622.78万元，归属于母公司股东净利润分别为亏损234.94万元、1003.49万元和亏损1542.57万元，扣非后净利润甚至连续三年亏损。

由于触发“年度归属于上市公司股东的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元”，因此，公司2020年年报披露后，证券简称由园城黄金变更为*ST园城。

值得一提的是，去年以来，*ST园城已多次筹划重大资产重组。

去年3月，*ST园城拟购买环保公司津彤源100%股权，加码危废处置及利用等环保业务，不过由于受疫情影响，津彤源业绩未达标，并存在项目工程质量问题，该并购于7月23日宣告终止。

随后的2020年9月22日，*ST园城再次拟以发行A股普通股及支付现金相结合的方式购买圣窖酒业100%股权，同时向控股股东、实际控制人徐诚东非公开发行股份募集配套资金。不过两个月后因双方无法就标的资产的估值达成一致，收购计划终止。

今年一季度，*ST园城业绩有一定的起色，公司报告期内实现营收4736.91万元，实现净利润227.27万元。然而要摆脱披星戴帽的困境，筹划重组事宜仍刻不容缓。

*ST园城表示，本次交易完成后，浙江元集将依托上市公司的平台优势、资金优势以及规范化管理运营经验，进一步提升产能，拓展销售渠道，巩固核心竞争力，实现营业收入和利润的稳定增长。

（文章来源：界面新闻）

文章来源：界面新闻