理财产品保证收益率？金融法院法官：不靠谱，还违规

6月27日，银保监会发布了《理财公司理财产品销售管理暂行办法》并正式施行，这在金融界引起不小反响。北京金融法院审一庭的孙妍法官表示，《暂行办法》不只是用来规范理财公司的，与每一个购买了理财产品的投资者都有关系。

俗话说：“你不理财，财不理你”，平时大家或多或少都会买一些理财产品。面对市面上五花八门、各种各样的理财产品，投资者肯定会货比三家。收益率高低就成了最重要的因素。“一个理财产品宣传自己的年化收益率是6%，另一个说是4%，投资者肯定选择前一个。”孙妍表示，银行拿了钱也是要去投资的，投资就有风险。银行也有可能实现不了预计的收益率，如果银行还按6%向投资者兑付，就会亏损。所以，有的理财产品就在宣传上玩花样，明明只是“预期收益率”，但却让投资者误以为是“现实收益率”，结果到期兑付不了，从而产生纠纷。

为了防止这种乱象，也为了防范由此带来的金融风险，监管出台了规定，要求银行理财产品从预期收益型向净值化转型，并且到2020年底全部实现转化。不提收益率了那理财产品怎么进行宣传？取而代之的就是“业绩比较基准”。

孙妍表示，理财产品业绩比较基准，不代表对产品收益的承诺，但业绩比较基准如果不全面、准确进行展示，仍然会让投资者产生误导，以为是预期收益，甚至会以为还能得到刚性兑付。

6月27日，银保监会在《暂行办法》中明确规定，除了不得“出具、宣传理财产品预期收益率”外，还不得“使用未说明选择原因、测算依据或计算方法的业绩比较基准，单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准”。也就是说，展示业绩比较基准，得一五一十说清楚，要有理有据，避免误导投资者，不能让投资者错把业绩比较基准当成预期收益。

此外，《暂行办法》第二十五条还提出多项禁止性规定。包括：理财产品销售机构及其销售人员从事理财产品销售业务活动，不得有下列情形：误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品；虚假宣传、片面或者不当宣传，夸大过往业绩，预测理财产品的投资业绩，或者出具、宣传理财产品预期收益率；使用未说明选择原因、测算依据或计算方法的业绩比较基准，单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准；将销售的理财产品与存款或其他产品进行混同；在理财产品销售过程中强制捆绑、搭售其他服务或产品；提供抽奖、回扣、馈赠实物、代金权益及金融产品等销售理财产品。

最后，孙妍提醒投资者，如果有银行客户经理在推销理财产品时有上述行为，那基本可以判断——“不靠谱”。并且，他这样做是违规的。入市有风险，投资需谨慎。购买理财产品没有保本一说，投资者需要权衡风险和收益，选择与自身风险承受能力相匹配的理财产品。

净值型理财产品

所谓净值型，就是投资者的投资收益市场化，投资收益实际上是多少就是多少，不存在固定的情况。投资者可能会拿到更高的收益率，也可能会拿到更低的收益率，甚至有可能会亏本。

业绩比较基准是什么？

所谓业绩比较基准，就是理财公司根据产品过往业绩表现，或者同类产品的历史业绩，为自己的投资业绩设置的“小目标”，只有参考价值，并不表明会按这个进行刚性兑付。

（李悦 ）