险资仓位预计降低！新能源汽车或遭减持 赛道转向何方？

截至7月9日收盘，三大指数全线下跌，上证指数下跌0.04%，最新收报3524.09点；深证成指、创业板指分别下跌0.26%、0.69%。目前资本市场板块分化较为明显，多位险企业内人士对21世纪报道记者表示，目前市场处于中期震荡行情，短期内难以有所改观，目前阶段险资仓位预计会逐步降低。

7月险资将如何布局？一位大型险企投资人士表示，需警惕美联储加息预期带来的拐点，7月将聚焦业绩+中报，节奏和风格把握的重要性更加突出。目前来看，市场中期上行趋势并未改变，虽然面临内外部环境的不确定性，但业绩的催化和全面实行注册制预期背景下，大盘仍有上行空间。

对于险资未来布局方向，多位险企业内人士对记者透露，近期对新能源、医美、白酒板块关注度较高，同时中游制造业的修复也值得关注。长期看好诸如“双碳”、乡村振兴及提高人民生活水平等中长期较好赛道。

险资仓位预计逐步降低

一位中型险企权益投资经理对21世纪报道记者表示，“较5月中旬至6月，险资仓位总体提升相比，目前市场处于中期震荡行情，短期内难以有所改观，目前阶段险资仓位预计会逐步降低。”

就未来预计会逐步降低的板块而言，其透露，“目前新能源汽车板块估值太高，预计后续会有所调整。”同时其指出，“近期对新能源、医美、白酒板块关注度较高，同时中游制造业的修复也值得关注。”

一位中型险企固定收益投资经理亦对此观点表示赞同，“市场短期已见顶，未来长期看好碳中和、半导体行业。但目前信用风险事件仍较多，房地产暴雷事件仍有发生。”

申万宏源首席市场专家桂浩明坦言，“今年5月中下旬以来，市场环境确有趋暖迹象，货币市场相对宽松、基金销售也开始重新活跃，彼时诸多机构都在加大资金配置力度。但是目前来看，预期的6月到7月中期行情目前似乎已走完。”

据一位买方投资者对记者透露，“目前市场板块分化很严重，半导体、新能源板块一直创新高，然保险行业则显萎靡。同时，碳中和板块目前较为活跃，近期诸多机构正在新发碳中和主题基金，所以将会有新资金入场。”

而一位大型险企投资部负责人则表示，“目前市场行情动荡，方向暂时不明朗，以观望为宜，目前未有加仓操作。长期看好诸如‘双碳’、乡村振兴及提高人民生活水平等中长期较好赛道。”

国寿资产党委书记、总裁王军辉亦曾公开表示，绿色投资将是今后几十年最大的投资主题和赛道。碳达峰碳中和战略，是未来全球经济运行和资本市场不确定性中最大的确定性。产业投资方面，碳中和战略激发能源革命和产业结构调整将带来确定性的投资机会；政策环境方面，绿色投资将获得确定性的全方位支持；行业发展方面，绿色投资/ESG投资是确定性的发展趋势。

对于7月市场该如何布局，一位大型险企投资人士坦言，“7月公司聚焦业绩+中报，节奏和风格把握的重要性更加突出，需警惕美联储加息预期带来的拐点。”

同时其指出，“下半年市场行情总体偏乐观。目前来看市场中期上行趋势并未改变，虽然面临内外部环境的不确定性，但业绩的催化和全面实行注册制预期背景下，大盘仍有上行空间。”

港股投资热度有望继续提升

7月1日到7月9日的险资调研频率显示，建材行业的南玻A和工业气体行业的华特气体最受险资欢迎，分别被调研5次；工业气体行业的金宏气体被调研4次；服装、服饰与奢侈品行业的周大生被调研3次。

同时，电气部件与设备行业的海洋王、工业机械行业的杭可科技、保健护理产品经销商行业的华东医药、区域性银行行业的苏农银行、航天航空与国防行业的中航机电、特种化工行业的联化科技分别被调研2次。

另外，普洛药业、深圳华强、百川畅银、艾力斯-U、盈康生命、海利得、鱼跃医疗、金丹科技、利亚德、洁美科技、海亮股份、英杰电气、双环传动、兆威机电、青农商行等行业个股各被险资调研1次。

7月1日到7月9日险资调研频率

平安资管邢振表示，今年在面向第三方客户的股票型产品上，围绕消费升级以及产业升级方向布局了医药、科技、新能源以及消费品四大主题。其认为，今年新能源板块的投资收益将不及去年，但仍然会有不错的结构性机会。

同时邢振指出，今年港股热度有望继续提升，其将关注港股两方面的投资机会：一是低估值价值板块的估值修复，二是新经济成分带来的结构性机会，集中在消费、医药以及互联网等领域。

展望后市，泰康资管认为，宏观经济对市场影响的核心矛盾仍在于通胀压力和政策紧缩力度，美联储开始酝酿政策转向，但国内政策基调依旧以稳为主，预计市场纠结局面仍将持续。估值维持合理水平，公募基金发行和北上资金流入状况改善。

整体来看，对后市观点，泰康资管维持中性判断，建议从基本面和估值出发，优选具有相对性价比优势的个股和行业。同时，资本市场政策监管与落地实施上保持边际收紧基调，对伪市值管理等行为容忍度系统性降低。

中信证券指出，短期来看，投资者避险情绪仍将发酵一段时间，但经历调整后的港股市场已具备明显的配置性价比。从板块上来看，包括科技、消费在内的大部分板块整体估值均位于2015年以来30%分位点以下。

具体落地到配置上，中信证券建议关注：一方面市场进入盈利驱动阶段，把握中报季下的高景气品种，包括通信设备、半导体、运营商、汽车与零部件等；另一方面，反垄断事件利空逐渐出尽，关注估值调整到位的，基本面稳定向好的港股互联网平台公司。

（文章来源：21世纪经济报道）

文章来源：21世纪经济报道