评级观察 | 华夏银行维持AAA主体信用等级 资本补充压力待解

7月9日，中诚信国际更新2021 年华夏银行(600015,股吧)跟踪评级报告，维持华夏银行主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，同时维持相关债项评级为AAA。

中诚信国际表示，上述评级肯定了华夏银行在全国性股份制银行在银行系统中的重要性、契合国家重点发展规划的业务区域布局、清晰的市场定位、不断提升的风险管理水平以及较为丰富的融资渠道等信用优势。

具体来看，华夏银行的优势在于网点分布广泛，且主要集中于经济发达地区；业务重点辐射京津冀、长三角和粤港澳大湾区等国家战略建设区域，业务发展获得更多增长潜力，具有较强特定区域经营优势。市场定位清晰，在全面实施“中小企业金融服务商”战略的驱动下，逐步形成自身经营特色。

考虑到国有法人的控股地位以及该行在国内金融体系中的重要性，中诚信国际认为中央政府具有很强的意愿和能力为该行的发展提供有力的外部支持。截至 2020 年末，该行国有法人持股比例超过 70%，其中北京市国有资产监督管理委员会全资控股的首钢集团直接持有华夏银行20.28%的股份，为该行第一大股东。

评级同时也客观反映了华夏银行面临的诸多挑战：

受疫情等因素影响，部分地区及行业信用风险暴露，对资产质量带来不利影响；

较大的资产信用减值损失计提压力对盈利产生负面影响，盈利能力有所弱化。由于不良贷款持续增长，2020 年该行加大拨备计提力度，全年计提贷款损失准备 363.07 亿元，较上年增长 24.09%。

存款基础相对薄弱、存贷比和对市场资金依赖度较高，资产负债期限错配对流动性管控带来一定压力；华夏银行资金主要来源于客户存款和同业融入，近年来总存款在总融资中占比保持在 60%左右，其中对公存款和活期存款在总存款中分别占比 80.34%和45.35%，存款稳定性有待提升。

证券投资涉及的非标资产金额较大，相较标准化产品，非标投资即时变现能力较弱，应关注该类资产带来的信用风险及流动性风险管控压力。

业务规模的不断扩大以及盈利能力弱化对资本带来持续压力。截至2020年末，华夏银行核心一级资本充足率和资本充足率分别为 8.79%和 13.08%，分别较年初下降 0.46 和 0.81 个百分点。为此该行已于今年5月推出200亿元的定增方案，目前尚未确定发行对象。

（马慜 ）