大和：重申阿里(9988.HK)买入评级 目标价260港元

大和发表研究报告指，预计阿里巴巴(9988.HK)2022财年首季度整体收入按年升36%，EBITA预测约370亿元人民币，料核心收入按年升17%，本季度中国网络实体货物零售将见高基数，该行重申阿里巴巴买入评级，目标价260港元。

大和表示，预料季内阿里巴巴天猫商品交易总额表现将优于大市，而早前阿里取得高鑫零售的控股权，料阿里于2022财年首季中国零售商业收入将按年升42%，不过，公司对淘宝特价版及社区商业平台的投资将拖累核心商业业务的EBITA。

该行又提及，预期季内云业务收入将按年增长38%，料失去国际顾客的影响将于未来数季中逐渐消失，云业务的主要收入将继续来自本地顾客，该行并将公司2022年至2024年的收入预测下调1%。

（文章来源：格隆汇）

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