大和下调京东目标价至425元 料次季收入升25%

大和发表研究报告表示，京东集团(09618)今年第二季表现稳固，料今年第二季收入按年升25%，料纯利为34亿元人民币，低于之前预测的47亿元人民币，non-GAAP(非通用会计准则)纯利率按年跌1.6个百分点至1.3%，京东物流或录得较高的亏损，而对京喜的亏损预测则大致不变，该行将京东集团目标价由465港元下调至425港元，重申「买入」评级。

大和指出，公司第二季业绩将聚焦用户增长、商品交易总额增长及来自服饰业务的收入贡献、还有京东零售的营运溢利及京喜的收入贡献，又指公司在「618」的推广活动中表现强劲，相信公司正在时尚及美容类别中增加其市占率。

大和预计，京东零售今年营运溢利按年增长保持平稳约3%，在社区团购方面，料京东于京喜的投资将会于今年下半年增加，预期今年下半年在新业务板块的营运亏损约30亿元人民币，全年则录140亿元人民币，该行下调公司2021-2023年经调整盈利预测13-21%，以反映京东物流及京喜的投资增加。

（文章来源：经济通中国站）

文章来源：经济通中国站