潍柴动力拟9.85亿元关联交易收购雷沃重工近四成股份

7月13日晚间，作为重卡行业龙头的潍柴动力发布了对外投资暨关联交易的公告，潍柴动力拟9.85亿元收购雷沃重工39.31%股份，雷沃重工的控股股东正是潍柴动力的控股股东-潍柴集团。截至7月14日收盘，潍柴动力股价下跌2.41%，收于17.02元/股，换手率为1.22%。

关联交易收购雷沃重工近40%的股权

作为在重卡行业市场占有率高达50%以上的行业龙头，潍柴动力的资本运作备受关注，7月13日晚间，潍柴动力公告显示，公司拟分别收购阿波斯科技集团股份有限公司(下称“阿波斯科技集团”)持有的雷沃重工38.62%股份、青特集团有限公司(下称“青特集团”)持有的雷沃重工0.69%股份，收购完成后，公司合计持有雷沃重工39.31%股份，为雷沃重工的第二大股东。

这次交易构成了关联交易，原因为潍柴动力与被收购主体雷沃重工拥有同一控股股东潍柴集团，潍柴集团持有雷沃重工60%股份。

雷沃重工成立于2004年9月，注册资本为120909.6万元，截至今年3月31日，雷沃重工的资产总额为134.92亿元，负债总额为127.11亿元，净资产为7.81亿元。2020年，雷沃重工实现营业收入为139亿元，净利润为6162.02万元，今年第一季度，雷沃重工实现营业收入为49.70亿元，净利润为-3.14亿元。

对净利润并不算理想的雷沃重工，山东中评恒信资产评估有限公司采用了资产基础法进行评估，确定本次收购涉及的价款金额为98549.79万元。对此，会计师对新京报贝壳财经记者表示，一般权益法评估溢价会高一些，由于雷沃重工的盈利水平不算高，故采用资产基础法进行评估。

至于交易目的，潍柴动力在公告中表示，本次交易完成后，将有助于深化公司与雷沃重工的战略合作，共同打造高端农业装备动力总成产业链，进一步开拓高端农业装备市场，增强公司的综合竞争力。

自有资金收购，绕过股东大会

潍柴动力此次交易款项全部由现金支付，并于协议签署日后的五个工作日内将转让价款支付至阿波斯科技集团银行账户，支付全部股权交易款之后进行股权交割。

通过现金支付的方式，也就绕过了股东大会的审议流程，保荐机构表示，公司本次对外投资暨关联交易事项，已经由2021年第六次临时董事会会议审议通过，公司关联董事就相关的议案表决进行了回避，独立董事已发表事前认可意见和明确同意的独立意见，履行了必要的法律程序，本次关联交易无需提交股东大会审议。

截至2021年3月31日，潍柴动力的货币资金余额为570.13亿元，短期借款为48.40亿元， 一年内到期的非流动负债为129.38亿元，长期借款为121.88亿元，公司的资金流动性非常好，现金收购雷沃重工并不构成资金压力。

2004年，潍柴动力在港股上市，2007年通过换股吸收合并湘火炬，由H股回归A股，自2007年上市以来，潍柴动力累计实现净利润722.77亿元。

2020年，潍柴动力发布了130亿定增方案，其中20亿用于燃料电池全产业链项目，40亿用于全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目，30亿用于大缸径高端发动机产业化项目，30亿用于全系列液压动力总成和大型CVT动力总成产业化项目以及10亿用于建设基于全生命周期的后市场智能服务体系。对此万联证券认为，核心技术布局巩固公司在业内的技术壁垒，有利于公司销售毛利率未来的上升。

（文章来源：新京报）

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