美银证券：下调颐海国际(1579.HK)目标价至51.5港元 评级“跑输大市”

格隆汇7月15日丨美银证券发报告指，预期颐海国际(1579.HK)今年上半年销售可按年增长超过20%，不过纯利则料下跌10%，主要由于产品组合转至低毛利板块及研发比率上升，令毛利率受损。该行又预计，集团的组织改革及策略调整会带来短期的问题及不明朗性。美银将其目标价由55港元降至51.5港元，评级维持“跑输大市”，并调低集团今明两年每股盈利预测分别8%及7%。该行相信，集团的增长放慢及毛利率新常态会触发进一步估值向下重评。该股现报54.55港元，跌6.03%，最新市值571亿港元。

（文章来源：格隆汇）

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