评级观察 | 九江银行获维持“AAA”评级 信贷资产质量有所提升

7月14日，联合资信发布评级报告，确定维持九江银行主体长期信用等级为AAA，维持“21九江银行永续债02”等存续债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。

联合资信表示，对九江银行的评级反映了2020年以来，九江银行在当地业务竞争力较强、信贷资产质量整体较好等方面的优势以及H股上市对其资本补充、信息披露、公司治理等方面产生的正面作用。

九江银行前身是在原九江市城市信用合作社中心社等8家城市信用合作社的基础上合并成立的九江市商业银行，2008年10月更名为九江银行，于2018年在港交所主板上市。

作为地方性法人商业银行，九江银行营业网点在区域内覆盖面广，在九江地区同业机构中拥有较强的竞争力，存贷款份额在当地同业中排名首位。截至2020年末，九江银行下设分支机构276家，存贷款业务在九江市当地所占的市场份额分别为24.86%和19.84%，均在当地同业中排名第一。

同时，九江银行在江西省主要地市以及广州、合肥建立分支机构，同时通过设立村镇银行的方式，拓宽省外业务网络，有效带动全行业务的发展。

报告显示，在公司银行业务方面，2020年，九江银行公司银行业务保持良好发展态势，截至2020年末，九江银行公司存款余额1929.20亿元，较上年末增长20.84%；公司贷款余额（含票据贴现，下同）1440.78亿元，较上年末增长21.05%。

零售银行业务方面，2020年，九江银行个人银行业务产品体系不断完善，场景化建设成果持续体现，储蓄存款发展趋势良好；个人经营性贷款实现快速发展，但随着个人消费贷款有所收缩，零售贷款业务增速放缓。截至2020年末，九江银行储蓄存款余额1162.19亿元，较上年末增长25.51%。其中，个人定期存款占储蓄存款余额的83.82%，占比进一步提升，储蓄存款稳定性较好。

多年来，九江银行不断加大对“绿色金融”项目的支持力度，加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持以及绿色信贷产品的研发，建立绿色信贷授信有效审批机制。截至2020年末，九江行绿色信贷余额为人民币133.2亿元，较上年末增长47.97%，绿色金融债券发行募集资金的40亿元资金已全部投向绿色产业项目贷款。

同时，联合资信也关注到，2020年以来，在监管政策要求引导商业银行业务“回归本源”的背景下，九江银行的资产结构进一步向传统信贷业务倾斜；信贷资产质量有所提升，拨备对不良贷款的覆盖尚且充足；贷款的行业集中度有所下降，但在房地产行业的风险敞口仍较大，需关注相关信用风险。

截至2020年末，九江银行前五大行业贷款余额合计占贷款总额的43.26%，其中第一大贷款行业房地产业贷款余额297.04亿元，占比14.12%，个人住房贷款余额295.66亿元，占贷款总额的14.05%。

报告指出，上述两项贷款比例合计占比28.17%，虽超过监管最新的房地产贷款集中度管理要求，但根据人民银行南昌中支、江西银保监局《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》（南银发[2021]8号）的最新要求，九江银行房地产贷款集中度可增加2.5个百分点，即房地产贷款占比上限25%，个人住房贷款占比上限20%，九江银行计划在4年内将房地产贷款集中度压降至25%以下的目标，压降情况有待观察。

资产质量方面，2020年，九江银行核销不良贷款9.9亿元，收回不良贷款2.38亿元，年末不良贷款率降至1.55%，逾期90天以上贷款与不良贷款的比重为78.58%。

联合资信表示，未来，九江银行将通过立足九江，在江西省主要地市以及广州、合肥等设立的异地分支机构协同发展，逐步深化零售转型战略，零售银行业务有望持续发展。另一方面，九江银行在压缩收益率较高的非标资产过程中盈利水平或将持续承压；投资资产质量需保持关注。

近年来，九江银行在全球千强排名持续提升，2017年至2020年，全球排名分别为456名、372名、327名和322名。

（邱光龙 HF056）