汇丰研究：维持维达国际(03331)“持有”评级 目标价调低5.5%至24.1港元

智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告称，维达国际(03331)现价为2022年预测市盈率13倍，估值合理，而盈利能见度低令近期缺乏重估机会，目标价由25.5港元调低5.5%至24.1港元，维持“持有”评级。

报告中称，公司经营利润率由今年首季的15.7%，于第二季跌至11%。经营利润率按季下跌，60%是由于毛利率下降，其余是由于销售、一般及行政费用成本比例持续上升。上半年计，集团净利润仍有6%增长，经营利润率收缩3个百分点至13.3%。

该行预计，集团续面对毛利压力，下半年经营利润率估计进一步跌至11.8%。该行对其收入预测大致不变，因认为集团市占率会上升，但基于毛利最新预测，下调对其2021-23年净利润预测6至9%。另外，估计集团2021-23年净利润复合年均增长率15%，收入复合年均增长率14%。

（文章来源：智通财经网）

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