7月19日晚间重要行业研究汇总(附股)

7月19日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

通信行业：看好主设备等核心环节投资机会 关注9股

投资策略：基站建设稳步推进，进一步坚实下游应用萌生基础：5G 的大带宽、低时延以及泛在连接，加快推动未来万物的网联和智联化，带动万物互联、车联网、云游戏、AR/VR 以及智能能源等 5G 创新应用的加快落地；我们认为，随着基础设施建设的进一步推进，我们持续看好 5G 创新应用进一步加快落地，行业的高景气带来业绩稳步高成长，有望带来业绩&估值的“戴维斯双击”。建议关注的标的：运营商：中国电信、中国移动、中国联通；主设备：中兴通讯、紫光股份；新基建：天孚通信、兴森科技、科创新源；物联网：美格智能、移远通信、中科创达、广和通、拓邦股份、和而泰；智慧能源：威胜信息、朗新科技、英维克、科信技术、恒华科技、佳力图……【点击查看全文】

国防军工：板块积极布局头部公司 关注8股

投资策略：从产业景气度、行业格局、业绩增速、估值水位、持仓情况等多维度看，板块投资价值凸显。重点选择：1)航空主战装备：主机厂重点关注中航沈飞，航发动力则市场预期低，择时关注。配套重点关注西部超导、三角防务、江航装备、中航机电、中航高科、爱乐达、利君股份等。2) 导弹武器装备：优选航天领域产品业务占比高、业绩弹性大标的，重点关注航天电器、新雷能，关注盟升电子。3) 信息化/军工电子：重点关注中航光电、振华科技、鸿远电子、紫光国微等。信息化建设也是十四五装备升级重中之重，关注七一二等。4)军民融合领域：航空发动机、大飞机、北斗导航、卫星互联网、新材料、半导体等均值得长期关注，重点关注睿创微纳等……【点击查看全文】

医药行业：创新为行业长期发展主旋律 关注2股

投资策略： CXO:创新药研发推动高速发展，行业集中度有望提升。国内创新药研发火爆，上市许可人制度等多因素推动 CXO 行业高速发展。国内CXO 行业呈现多、小、散的格局，市场集中度较低，未来随着行业政策的推进，国内药品质量标准的提升，国内 CXO 行业的集中度有望进一步提升。我们建议关注行业龙头及细分市场龙头，如药明康德、康龙化成等……【点击查看全文】

农林牧渔：周期博弈进行时聚焦绩优成长股 关注7股

投资策略：重点布局种业板块，自下而上拥抱成长1)近期种业迎来多项重要催化，看好种植链景气上行，考虑到转基因可能带来颠覆式的行业变革，建议板块性配置。2)乡村振兴背景下，未来农业将经历工业化和数字化的供给侧革命，行业内提前进行数字化的企业将充分受益， 自下而上核心关注熵减进化、持续突破增长的成长股海大集团，生猪成长股牧原股份，以及厨房食品龙头金龙鱼。3)生猪：考虑到冬季受腹泻疫情影响，仔猪死淘率较高，将加大 7-9 月生猪供给短缺，预期猪价 Q3 反弹，本次反弹高点看 22 元/公斤。对于非瘟，短期，建议密切关注南方疫情，抬头可能性或随养殖密度提升而加大；长期，非瘟对行业整体扰动边际减弱，猪周期整体下行。核心关注养殖成长股牧原股份，建议关注边际向好的养殖先锋。4)禽链：白羽鸡板块整体在 7-9月的表现有望超预期，板块性看多低估值白鸡板块；此外，从成长角度去看，建议关注：湘佳股份、立华股份、圣农发展。5)动保：生猪规模化带动猪苗行业扩容，核心关注科前生物与生物股份等……【点击查看全文】

机械设备：“十四五”期间工程机械仍具备成长性 关注6股

投资策略：我们认为，在存量更新和新增需求双重因素驱动下，“十四五”期间工程机械仍具备成长性。建议重点关注行业内优质龙头企业以及核心零部件供应商。通用设备、能源设备、工程机械等行业位于近年景气高位，相关领域设备采购理论需求空间较大。重点标的：三一重工、恒立液压、先导智能、亚威股份、中密控股、纽威股份、晶盛机电、捷佳伟创、中联重科等……【点击查看全文】

计算机行业：央行发布数字人民币白皮书 关注8股

投资策略：从未来发展规划看，一方面数字人民币推进不设时间表，当前仍处于技术迭代阶段。另一方面，将会进一步扩大试点测试应用场景覆盖面，实现特定试点区域内的应用场景全覆盖，打造数字人民币生态体系。 建议关注智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、锐明技术、千方科技。工业软件：中望软件、霍莱沃、中控技术、用友网络、盈建科。人工智能：科大讯飞、大华股份、海康威视、虹软科技。网络安全和信创：奇安信-U、安恒信息、深信服、启明星辰……【点击查看全文】

纺织服装：6月服装鞋帽零售额同比增长提速 关注2股

投资策略：纺织服装行业：我们基本维持前期观点，下游品牌服饰行业方面，关注 2 条主线：1)持续关注高景气度同时受益国潮趋势明显的运动服饰品类，关注安踏体育、李宁，关注比音勒芬等；2)关注低估值细分品类本土龙头公司，关注森马服饰、海澜之家，关注稳健医疗、罗莱生活等。上游纺织制造行业方面看好 2021 年国内外需求复苏以及国内对部分海外产能的替代，但考虑到纺织制造龙头公司往往存在全球化产能布局，需关注国外疫情(尤其是部分发展中国家)的防控进展。关注申洲国际、华利集团等……【点击查看全文】

汽车行业：电驱动桥一体化优势明显国产化静待爆发 关注5股

投资策略：我们建议关注：具有竞争力的整车企业：长安汽车、长城汽车、吉利汽车、比亚迪等。目前估值合理的零部件板块的优质企业：拓普集团、双环传动、明新旭腾、伯特利、星宇股份、中鼎股份、湘油泵等；受产销波动影响不明显，增长确定性较强的技术服务企业：中国汽研；以及随着疫情逐步受控、以及海外疫苗接种率的提升，前期压制的需求释放带来的机会，如：客运板块的宇通客车、金龙客车等……【点击查看全文】

有色金属：沪铝价格重心稳步上行 关注2股

投资策略：宏观来看，我们认为目前的宏观环境相对温和，利好偏多。但可以明显看出，市场在美联储执行 taper的“确定性”和何时执行的“不确定性”之间反复摇摆，导致贵金属、部分金融属性较强的工业金属价格持续维持窄幅震荡。我们认为市场在这种背景下，可能更愿意选择相对更具备基本面确定性的品种。近期国内多地区因电力供应紧张对电解铝加工企业有所限产；中长期来看，国内电解铝由于环保政策产能天花板确定；从中报角度来看，电解铝企业整体盈利能力大幅改善，彰显出极高的业绩弹性。综合来看，我们认为现阶段铝板块可能更具备基本面确定性的支撑。建议关注标的：云铝股份……【点击查看全文】

建筑材料：建议关注低位水泥板块 看好4股

投资策略：具备成长性的工程建材龙头，尤其是已经建立了下沉市场的小 B 客户开发和多品类销售体系的公司。核心关注坚朗五金、东方雨虹；同时也建议关注具备较强成长弹性的二线龙头，关注凯伦股份、科顺股份、垒知集团、蒙娜丽莎、雄塑科技等；尝试进行多品类增量拓展，且管理优秀的龙头企业，关注伟星新材、北新建材……【点击查看全文】

电子行业：看好第三代半导体战略发展机遇 关注7股

投资策略：5G终端及汽车电动化需求旺盛的推动下，2021 年电子行业盈利端将加速增长，维持“关注”评级。第三代半导体方面，建议关注化合物半导体龙头三安光电(600703.SH)，国内 SiC 晶片供应商山东天岳、天科合达，砷化镓、氮化镓制造企业海威华芯，以及积极布局第三代半导体的功率半导体企业华润微(688396.SH)、斯达半导(603290.SH)、比亚迪半导体、闻泰科技(600745.SH)、士兰微等(600460.SH)。半导体国产替代方面，建议关注晶圆代工领域中芯国际(688981.SH)等；设计领域具备核心竞争力的韦尔股份(603501.SH)、澜起科技(688008.SH)等；设备方面建议关注北方华创(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)等。消费电子方面，建议关注 VR龙头制造商歌尔股份(002241.SZ)以及 iPhone 产业链核心标的立讯精密(002475.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)等。汽车电子方面，建议关注智能座舱公司华阳集团(002906.SZ)、摄像头企业舜宇光学科技(2382.HK)、联创电子(002036.SZ)等……【点击查看全文】

食品饮料：下半年关注各阵营增速转换节点 关注5股

投资策略：在同期低基数及景气传导下，次高端 Q2 业绩表现更优、阵营中部分企业的改善也亦有望超预期，高端回调后下半年具备良好投资价值。建议布局基本面扎实的高端及一线白酒茅五汾，优先关注次高端有管理改善的标的舍得酒业、水井坊、洋河股份以及估值有优势、经营好转的今世缘、口子窖……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心