有色行情迎戴维斯双击 主题ETF全面大涨

近一个月，有色金属走强，主题交易型开放式指数基金(ETF)大涨。多位基金经理表示，有色板块业绩与景气度双高，有望继续迎来戴维斯双击，关注锂电材料、稀土、金属材料等。

有色金属再度发力，带动相关基金大涨。7月份以来，嘉实中证稀土产业ETF收益率达23.1%，华泰柏瑞稀土ETF上涨22.83%；银华中证有色金属、建信中证细分有色金属产业主题、华宝中证有色金属、南方中证申万有色金属、华夏中证细分有色金属产业主题、国泰中证有色金属等ETF回报均在18%以上。

华夏有色50ETF基金经理赵宗庭表示，稀土和锂等新能源金属价格上涨，同时，从需求端来看，6月国内新能源车产量渗透率达到12.8%，厂商备货积极、排产环比增长趋势显著，锂、钴、磁材稀土的需求受到提振。“有色板块上市公司业绩弹性持续释放，绝大部分公司二季度环比预增。未来新能源车产量继续放量，新能源金属以及铜等基础金属仍将受益，有色板块供需紧抽紧大势清晰，行情有望突破前期高点。”

银华有色金属ETF基金经理王帅表示，这波有色行情的驱动力有几点：一，中报预期强劲；二，在6月阶段性触底之后，稀土价格连续回升；三，《稀土条例》立法进度提速；四，新能源汽车景气度持续向好，产业链上游能源金属价格持续上行；五，央行降准，缓解流动性紧缩担忧，有利于有色板块估值抬升。“往后看，有色板块业绩与景气度双高，有望继续迎来戴维斯双击。”

经过近一个月的强势大涨，有色行情是否能够延续？

南方基金指数投资部相关负责人表示，有色金属属于强周期行业，利润波动性非常大，多种因素可能造成股票价格大幅波动。建议通过投资ETF等方式，分散个股风险。

“后市，从周期的角度看，全球产业转移是大的方向，长周期景气周期正拉开序幕。随着经济复苏趋缓，未来基建投资可能是拉动经济很重要的方面。另外，碳达峰、碳中和的数十年大计改变了有色金属品种的供需结构，锂、镍、钴等新能源金属需求极大提升，供给端电解铝等品种的产能受限带来盈利水平上一个台阶。”

赵宗庭表示，下半年全球经济复苏延续，有色板块景气度仍旧乐观，后市方向预期向上。

王帅比较看好锂电材料、稀土、金属材料的机会。锂电材料方面，6月全球新能源汽车产销延续高增长，上游锂资源供应紧缺。需求端，电动汽车在全球范围内保持强劲增长；2021年全球新能源汽车销量达到610万辆，销量激增，快速提振上游锂资源需求，加剧了锂资源供给短缺的现状。稀土方面，价格或趋势上行，战略金属的重估正在进行。随着新能源汽车对下游磁材的需求持续向好，叠加稀土库存处于历史相对低点，稀土价格快速反弹。工信部要求推动《稀土条例》尽快出台，稀土市场长期有望持续向好发展。金属材料方面，航空材料与通讯材料是长周期机会。中国航空产业处于发展初期阶段，航空产业的特点决定了其核心将采取国产材料，钛材、高温合金材料均将受益。

（赵鹏 ）