钱从哪来？国民技术董事长拟豪掷12亿成实控人 股价“提前”起飞浮盈已逾9亿

停牌5个交易日后，国民技术(300077.SZ)交出一份为董事长孙迎彤“定制”的定增预案。若发行完成，孙迎彤将成为公司实控人，结束公司长达八年的无实控人状态。

此次定增资金来源未解。孙迎彤旗下资产有限，但仍拟最高豪掷12亿元。国民技术证券事务部人士也表示资金来源存在不确定性。

近几年国民技术惨淡经营，但预计今年上半年业绩有所好转。头顶“锂电池”“网络安全”等概念，又拟新增实控人，能为公司经营带来转机吗？

市场看好此次定增。在国民技术停牌的前一天股价已出现反应，7月12日尾盘涨停；7月20日复盘后，早盘再度涨停。

定增专为董事长“定制”

7月19日晚国民技术披露的定增预案显示，本次发行对象仅有孙迎彤一人，其为国民技术现任董事长和总经理。

具体来看，国民技术拟向孙迎彤发行9252.12万股-6929.09万股，发行价格为12.97元/股。孙迎彤目前持有国民技术2224.44万股，占总股本的3.75%，为第一大股东。发行完成后，孙迎彤持股比例将变为13.84%-16.75%。按7月20日午盘收盘价格计算，孙迎彤浮盈9.35亿元-12.49亿元。

国民技术的股权极为分散。截至今年一季度末，前十大股东合计持股数仅占公司总股本的9.52%。此次向孙迎彤发售股份募集资金总额为9.00亿元-12.00亿元，除发行费用后将全部用于补充流动资金和偿还贷款。

值得一提的是，国民技术并未披露此次定增资金来源。天眼查显示，除上市公司外，孙迎彤仍投资了两家公司。以投资比例计算，其分别对深圳市肯綮科技有限公司出资200万元、对深圳德道石孵化合伙企业出资60万元。

图：孙迎彤投资情况图源：天眼查

国民技术证券事务部相关负责人向界面新闻记者表示，此次定增资金来源为董事长自有资金，但“还没有完全确定”。

从孙迎彤的简历来看，其2003年-2005年任国民技术副总经理，2005年至今任公司总经理，2018年5月至今任公司董事长。2020年年报显示，该年孙迎彤从公司获得的报酬总额为116万元(税前)。而孙迎彤也未从持股中获取多少收益。2016年至今，公司仅进行两次派息，未有过分红。

经营惨淡

国民技术主营业务包括安全芯片、负极材料销售及加工。近几年新能源汽车大火，但并没有带动公司业绩增长。

近五年来国民技术的营业收入连年下滑。2016年公司实现营业收入7.06亿元，而2020年公司营业收入仅为3.80亿元，接近腰斩。而公司两项主营产品营收也十分不稳定，变动颇多。

随着营收的下滑，国民技术净利润也难言乐观。自2017年以来公司归母净利润一直为负，不过近三年亏损有所缩窄。

图：近几年国民技术扣除非经常性损益后的净利润图源：iChoice

值得一提的是，2018年国民技术以13.36亿元现金购买了深圳市斯诺实业发展有限公司(下称斯诺实业)70%的股权。2019年10月，公司发布公告称对斯诺实业交易对价调整至6.65亿元。公司2019年由此计入6.94亿元的非经常性损益，成功扭亏。此事还受到了深交所的问询。

诺斯实业主营业务为锂电池负极材料的研发、生产和销售。交易过程中，国民技术与斯诺实业原实控人鲍海友签订了对赌条约，但斯诺实业并未达成，鲍海友需进行高额业绩补偿。对此公司已向法院提交了强制执行立案申请，深圳市中级人民法院已正式受理该案的强制执行，但欠款仅部分到账。

国民技术证券事务部相关人士向界面新闻记者证实，由于鲍海友个人资产能力有限，已对其持有的斯诺实业股权进行拍卖抵偿。

此外，国民技术子公司出资5亿元与北京旗隆医药控股有限公司(下称北京旗隆)合作成立深圳国泰。2017年11月，公司无法联系上北京旗隆、深圳国泰相关人员，并向公安机关报案。公安机关已立案并批准逮捕相关人员。但相关钱款几经辗转到了新加坡，截至今年7月9日新加坡政府已向被告发传票。

多处暴雷让国民技术经营艰难，公司资产负债率连年走高。2016年末公司资产负债率仅为10.03%，到了2020年末达到了46.74%。对此公司也称，“资金需求较大使得公司负债较高，资产负债率高于同行业上市公司平均水平”。

谈及近期国民技术运营情况，该证券事务部人士向界面新闻记者表示，上半年预盈。“好转的主要原因为芯片业务及负极材料业务市场需求旺盛，有量价齐升的趋势，但具体数据无法透露”。

有人“提前”买入

定增消息还未出，国民技术的股价已经提前起飞。5月28日起，公司股价开始新一轮上涨，至今股价涨幅高达241.99%，累计换手率高超过500%。

为了定增一事，国民技术停牌五天。值得一提的是，在停牌的前一天(7月12日)、复牌的第一天(7月20日)，公司股价均涨停封板。

值得注意的是，国民技术此轮上涨中或有人“提前”买入。

截至2019年末，金立进为第四大股东，持股数量为355.72万股。截至今年一季度末，金立进所持股份数增加至370.42万股；同时王新燕于2020年中报突然现身十大股东之列，并加仓至320.15万股。除上述两人外，今年一季度杨雄、赵海光、李标彬均有增持公司股份。

上述5位股东均非国民技术董监高。此外天眼查显示，金立进、王新燕、赵海光、李标彬名下均仅投资了一家公司。而从今年一季度业绩来看，国民技术实现归属于上市公司股东的净利润为-1626.06万元，经营状况并不乐观。

国民技术证券事务部人士称上述人员与公司不存在关联关系。

此外，国民技术还有锂电池、网络安全等概念加持，或也是近期股价大涨的原因之一。5月24日以来，公司已6次登上龙虎榜。

（文章来源：界面新闻）

文章来源：界面新闻