“公募一哥”张坤最新持仓曝光！最爱还是它 减持牙科茅 卖飞翻倍白马股

“公募一哥”张坤二季度期间大幅降低易方达中小盘股票仓位，退出了3只食品股。

7月20日凌晨，“公募一哥”张坤旗下4只基金二季报悉数亮相。这位因资管规模过千亿的顶流基金经理在过去一段时间都有哪些新操作？让数据宝带你一探究竟。

易方达中小盘仓位大幅下调

截至二季度末，张坤的公募基金资管规模合计为1345亿元。对比一季度末，张坤旗下4只产品的股票仓位在二季度均有不同程度的下降。易方达中小盘的股票仓位下降幅度最大，其股票市值占基金资产净值比例从一季度末的94.58%大幅降低至71.07%左右，下降了约24个百分点。这也是张坤接手易方达中小盘以来季末股票仓位最低的一次，仅次于2017年中报的72.19%。

另外3只基金易方达蓝筹精选、易方达亚洲精选、易方达优质企业三年期混合股票仓位仍保持在九成上下，相比一季度末有略微下降。

有业内人士猜测，相比另外3只基金，易方达中小盘大幅降低股票仓位可能主要是为了应付赎回。不同于另外3只基金，该基金自今年2月24日起暂停了所以申购业务，彻底闭门谢客，因此一直面临净赎回的压力。在二季报中，张坤重点谈了自己对高估值和预期回报率的看法。他写道，疫情后，随着全球流动性的放松，全球股市都有了显著上涨。对于一些市场公认长期有成长空间行业(科技、医药、消费、新能源)中的优质公司，除了业绩增长的驱动，估值也得到了显著的提升。面对越来越高的市盈率水平，对企业的估值方法也越来越多采用远期(如2025年甚至2030年)市值贴现回当年，似乎只有这样，投资者才能获得一个可以接受的回报率水平。张坤退出3只食品股，增持眼科茅

具体到调仓方向上，共有16股出现在张坤旗下基金重仓股名单之中，爱尔眼科、海康威视、泸州老窖、洋河股份等4股获2只基金同时持有，白酒两大龙头贵州茅台、五粮液依然是张坤的最爱，共3只基金共同持有。天味食品、水井坊、三棵树、涪陵榨菜等4股退出张坤重仓股名单之列，其中3股为食品饮料公司。

在张坤管理的基金中，除易方达亚洲精选外，其余3只基金重仓股主要集中在A股公司。截至二季度末，张坤管理的基金持仓市值最高的股票依次是贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、海康威视，贵州茅台持仓市值121亿元稳居榜首。从合计的数据来看，张坤主要增持了洋河股份、爱尔眼科、泸州老窖、华兰生物、恒生电子等5只股票，其中洋河股份二季度期间累计增持1915万股排在第一位。通策医疗、美年健康、五粮液等3股遭张坤减持数量较高，均在百万股以上。张坤持仓股小幅领先大盘卖飞二线白酒牛股

从二季度以来的市场表现来看，截止7月19日收盘，张坤重仓的股票平均涨幅跑赢同期沪指3个百分点以上。通策医疗、爱尔眼科、天坛生物、洋河股份等股4月1日以来累计涨幅超过20%，有着“牙科茅台”之称的通策医疗涨幅51.37%排在首位，不过张坤在二季度期间减持该股120万股，按照区间成交均价粗略计算，减持金额约4亿元。

值得一提的是，在张坤退出的天味食品、水井坊、三棵树、涪陵榨菜等4股中，水井坊4月1日以来的表现堪称惊艳，迄今累计涨幅111.57%，该股在7月6日盘中创下历史新高，是二线白酒股里少有的大牛股。自7月份以来，张坤重仓的16股中整体表现依旧低迷，中炬高新、苏泊尔、百润股份、美年健康、通策医疗等股跌幅较大，中炬高新累计跌幅11.76%居首位。仅洋河股份、华兰生物、天坛生物等3股出现上涨，其中天坛生物走势最佳，期间累计涨幅26.16%，这与公司二季报业绩预喜不无关系。天坛生物7月14日晚间发布业绩快报，上半年净利润为3.39亿元，同比增长19.64%，太平洋证券、东吴证券均认为公司业绩超出预期。相关报道：公募一哥张坤重仓股来了 冯波配置新能源等板块！这些知名基金经理买什么？千亿张坤调仓！旗下4产品各有新动作 反思“预期回报率下降或难避免”顶流基金最新持仓：刘格菘猛买“光伏茅” 萧楠增持招行 顶流经理最新持仓曝光 这些大白马被弃

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（文章来源：数据宝）

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