7月20日晚间重要行业研究汇总(附股)

7月20日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

半导体行业：全球芯片制造断产能紧张将至2022年 关注7股

投资策略：我们认为，台积电继续看好半导体景气度。同时基于主要由于 5G 手机、汽车板块及 HPC(服务器)等子行业增速将显现更快。继续重点关注，国内晶圆代工龙头中芯国际、华虹半导体(港股)，功率半导体龙头斯达半导、华润微，三安光电，细分赛道龙头：设计端卓胜微(射频)、北京君正(存储)、圣邦股份(模拟器件)、澜起科技(内存读取芯片)；封测龙头长电科技；材料龙头鼎龙股份、安集科技等；设备龙头中微公司、北方华创等……【点击查看全文】

电子行业：持续看好电子行业上游板块 关注7股

投资策略：近期，上市公司 2021 年中报预告密集发布，我们看好 AIoT 芯片、汽车电子等相关企业的表现。关注标的：电动车 IGBT 板块，我们认为现阶段中车电气时代具有配置价值，看好斯达半导、士兰微；视觉领域，长期看好韦尔股份、舜宇光学科技，而汽车视觉将为晶方科技带来更大弹性；AIOT 领域，品牌端长期看好石头科技，数字 soc瑞芯微、全志科技、晶晨股份，显示材料替代长阳科技，均处在高景气度赛道，业绩高速增长有望持续；半导体下游扩产刚性需求旺盛+长期持续国产替代驱动半导体设备高景气度，商业模式导致行业格局稳定，长期看好北方华创、中微公司、华峰测控、长川科技；数据量持续增长，数据中心建设长期来看会持续提升，建议关注现阶段性价比较高的天孚通信，其下游客户数据中心占比更高，同时未来光引擎布局有望带来公司收入体量大幅提升……【点击查看全文】

证券行业：在高波动的β中寻找确定性的α收益 关注2股

投资策略：二级市场证券行业主要体现高β属性，但在特殊时期也表现出一定的α属性，背后主要驱动因素是资本市场变革和业务转型。当前在权益市场大发展的背景下，券商行业财富管理、投资业务和机构业务等面临着快速发展或转型时期，低估值的券商板块有高的配置性价比。从公司层面来看“分化”是行业演绎的关键词，在“分化”过程中龙头券商和部分有差异化竞争力的券商将有望获得超额收益。建议关注两条主线：1)财富管理大时代下，继续看好赛道独特的互联网财富管理龙头；2)券商板块中综合实力突出及合规风控体系健全的低估值龙头券商的补涨机会，关注中信证券(A+H)，华泰证券(A+H)。……【点击查看全文】

国防军工：沿高景气度、高附加值产业链配置 关注5股

投资策略：建议沿着高景气度、高附加值产业链配置细分赛道行业龙头。具体包括：1、军用飞机制造产业链，关注航空发动机制造核心厂商、军用飞机中上游航空零部件制造产业龙头等；2、与下游总装厂、主机厂、防务装备等高弹性高度相关的军用电子元器件公司，2021 业绩复合增速有望超 50%甚至更多，需求广泛面向航空产业、航天产业、电子信息化设备等多个细分领域，通过提升型号覆盖广度和市占率获得高速成长机会；3、军工新材料，伴随着碳纤维及钛合金在新型飞机上占比不断提升，考虑到我国新型号放量及旧型号改装、以及国产化替代等多重利好因素，新材料行业位于制造产业链最上游，头部企业具备明显的先发优势，行业马太效应明显。关注：中航沈飞、中航光电、利君股份、爱乐达、北摩高科……【点击查看全文】

通信行业：移动5G 700M主设备招标落地 关注6股

投资策略：5G 基站建设的有序进行，将直接带动 5G 基础设施相关厂商产品需求。相关个股有主设备商中兴通讯、烽火通信，光模块厂商中际旭创、光迅科技、新易盛、天孚通信，PCB 厂商沪电股份、深南电路，光纤光缆厂商亨通光电、中天科技。建议关注中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信等……【点击查看全文】

医疗科业：新政推动检查检验结果互认 关注7股

投资策略：重点关注细分板块及个股 医疗 IT:创业慧康(公卫 IT 龙头企业)、久远银海(医保 IT 龙头企业)、卫宁健康(医院 IT 龙头企业)； 互联网医疗：平安好医生(互联网+医疗健康龙头企业)；阿里健康(互联网医疗龙头企业，阿里集团健康领域旗舰平台)；京东健康(全国最大的线上零售药房，京东集团健康领域旗舰平台) 关注关注：思创医惠(优质医疗 IT 企业)、东华软件(具备大医院卡位优势的医疗 IT 领军企业)、医渡科技(医疗大数据龙头企业)、万达信息(国内优质医疗 IT 及智慧城市厂商)、1 药网(国内优质医药电商)、麦迪科技(CIS 领域龙头企业)、和仁科技(优质医疗 IT 企业)、德生科技(社保卡及服务龙头企业)、国新健康(医保控费领军企业)。……【点击查看全文】

有色金属：金属市场维持结构性强势 关注4股

投资策略：2021 上半年动力电池及新能源汽车产量同比大幅增长(+217.5%/+205%)，电池厂商及整车厂抬高排产预期，带动原料端下半年备货及采购需求。考虑到铁锂厂商备库渐起及冶炼厂库存在二季度的有效去化，碳酸锂上涨行情有望于三季度再度启动。建议关注紫金矿业、银泰黄金、赣锋锂业、华友钴业及江西铜业……【点击查看全文】

农林牧渔：半年报关注绩优板块 关注6股

投资策略：半年报临近关注中报业绩，分版块来看，后周期饲料动保有望延续业绩景气高增，特别是水产料和猪料占比较高的企业弹性较大；种业特别是玉米种业受益玉米价格高企景气持续；生猪养殖方面持续关注具备成本优势的头部企业；禽链预计上游鸡苗企业盈利能力较好，长期关注产业链延伸至终端的企业。重点关注：海大集团、生物股份、科前生物、中宠股份、佩蒂股份、大北农、隆平高科、溢多利、温氏股份、正邦科技……【点击查看全文】

通信行业：市场预期触底看好反弹行情 关注4股

投资策略：我们认为，通信板块悲观情绪已形成一致预期，考虑到运营商 5G 基站集采已陆续启动，5G 建设下半年回暖，中兴新易盛等龙头公司中报预告超预期，我们看好通信板块中期行情，长期亦处于底部区域，因此我们上调行业评级。5G 建设板块具备反弹机会：主设备关注中兴通讯、烽火通信；光模块关注光迅科技、新易盛。5G 应用板块具备长逻辑：运营商关注中国移动 H、中国联通 H、中国电信 H；专网及企业通信关注佳讯飞鸿、星网锐捷；网络安全关注中新赛克……【点击查看全文】

电气设备：光伏多环节价格下行 关注7股

投资策略：电池片7月买气僵持，在预期后续仍有机会持续跌价的心态影响，电池片价格本周仍持续下行。组件价格在硅片、电池片价格进入下行趋势后，国内也出现部分订单价格略为松动，以反映近期硅片、电池片的跌价。且垂直整合大厂与二线厂家价格明显分化：一线垂直整合大厂价格大多持平，而二线厂家则价格下跌。在预期硅料价格短期内仍持稳、且四季度仍会迎来一波抢装热潮的情况下，组件价格不会有太大的下降空间，短期内海外价格也将持稳在当前水平。建议关注组件一体化公司：隆基股份、晶澳科技等，硅料：通威股份等，硅片：中环股份、京运通、上机数控等，逆变器：阳光电源等，光伏玻璃：福莱特等，胶膜：福斯特、海优新材等……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心