瑞信：下调万洲目标价至8.9港元 评级跑赢大市

瑞信发表研究报告，指万洲国际(00288.HK)美国业务第二季复苏步伐或较预期慢，因生猪与猪肉价格走势上升，而中国包装肉利润亦低于预期，因此预料万洲第二季经营溢利按年只有约10%至14%增长。

该行指，美国养殖业务料可于第二季转盈，因生猪价格上升，屠宰毛利率料受压，猪肉板块经营溢利料打平。因投入成本上升致包装肉价格调整，或按季压抑销量，抵销单位利润改善。该行料美国养殖业务次季经营溢利按季轻微下滑，在低基数下按年则显着上升。该行将万洲目标价由9.9港元降至8.9港元，相当于今年预测市盈率13倍，维持跑赢大市评级，并料回购建议将支持股价。

（文章来源：金十数据）

文章来源：金十数据