评级观察 | 广东四会农商行维持A+主体评级 个人按揭贷款占比超限

7月20日，联合资信公布了广东四会农商行的跟踪评级报告，确定维持主体长期信用等级为A+，相关债项信用等级为A，评级展望为稳定。

联合资信表示，评级反映了四会农商行在营业网点覆盖范围广、核心负债基础较好、不良贷款率持续下降且拨备及资本水平充足等方面的优势。

2020年，四会农商银行盈利能力有所下降，全年实现营业收入6.53亿元，较上年下降2.68%，净利润1.68亿元，较上年下降13.85%。受净利差收窄影响，四会农商银行利息净收入下降，营业收入水平随之下滑。资产减值损失保持较高水平，也在一定程度上削弱了其净利润水平。

从股权结构上看，四会农商行股权结构较为分散，前五大股东均为农商行，其中第一大股东广东台山农商行持股比例为9.1%。自然人持股比例较高，无控股股东。截至2020年末，四会农商银行前10大股东中2家股东将其股份对外质押，合计对外质押股权占四会农商银行全部股权的4.72%，对外质押比例较低。

同时，联合资信也关注到，四会农商银行公司存款业务发展承压、按揭贷款比例过高、贷款业务发展空间受限等因素对其经营发展及信用水平可能带来的不利影响。

具体来看，四会农商行虽然存贷款市场占有率排名均位列第一，但是公司业务尤其是公司存款业务发展承压。受当地经济总量较小及财政支出加大影响，加之四会农商银行存款产品体系不完善，企业存款规模有所收缩，公司存款业务发展承压。近三年该行公司存款占比持续下降，截至2020年末，该行公司存款占比降至23.13%。

此外，四会农商行按揭贷款占比突破监管要求，截至2020年末,四会农商银行按揭贷款占贷款总额比例30.92%。个人贷款业务发展也因此受阻，加之其消费贷产品处于推广初期，尚未取得市场成效，使得个人贷款规模增速放缓。

未来，四会农商银行将持续推进零售业务多元化的发展，加大个人消费贷款及储蓄存款业务的营销力度，不断开展风险资产的处置化解。

（马慜 ）