评级观察 | 齐鲁银行维持“AAA”评级 多笔非标债权出现风险迹象

7月21日，大公国际公布评级报告，确定齐鲁银行的主体长期信用等级维持AAA，评级展望维持稳定。

大公国际表示，跟踪期内，公司仍具有很强的区域竞争优势，零售和对公业务均保持较快发展，流动性风险抵御能力仍较强，同时上市后资本补充渠道更加多元，资本实力增强；但同时，公司盈利能力仍有所承压，证券投资资产面临一定的投资风险，个别投资标的出现风险事件，信用风险管理压力加大。

齐鲁银行前身为1996年在济南市16家城市信用社和1家城信社联社的基础上组建的济南城市合作银行，2009年更为现名，2021年6月在A股上市。齐鲁银行总行位于济南市，共有14家分行，其中1家位于天津市，其余均位于山东省内。

报告显示，近年来，齐鲁银行继续推进不良贷款处置，信贷资产质量整体保持稳定，但在个别区域贷款风险较高。

截至2020年末，齐鲁银行不良贷款规模合计24.50亿元，其中济南地区规模为7.41亿元，天津地区规模为11.59亿元、聊城地区规模为4.67亿元，其他地区合计0.83亿元。

利息净收入仍是齐鲁银行营业收入的主要来源，但净息差逐步收窄，2018年-2020年分别为2.29%、2.27%和2.15%。齐鲁银行通过加大信贷投放，同时债券投资规模增加，使得生息资产规模扩大，仍推动利息净收入继续增长，2020年同比增长9.12%。

此外，齐鲁银行证券投资类资产面临一定的投资风险，将加大公司信用风险管理压力。截至 2020 年末，公司持有的 3

只债券及多笔非标债权出现风险迹象，公司已经计提较高比例的减值准备，进一步减值风险及未来处置仍需关注。

（邱光龙 HF056）