废钢使用量激增，一方面与废钢炼钢的盈利较好有关，另一方面也与电炉受到限产的影响小有关。
日渐红火的废钢市场，或将在未来几年迎来一个“大时代”。
近日，发改委印发《“十四五”循环经济发展规划》（下称《发展规划》），提出到2025年，废钢利用量达到3.2亿吨。而根据发改委的解读，2020年，我国利用废钢约2.6亿吨，相当于替代62%品位铁精矿约4.1亿吨。
中信建投期货钢矿研究员赵永均告诉21世纪经济报道记者，他们认为3.2亿吨废钢利用量的目标完全可以达到。
“废钢主要来源有三方面：钢厂自产废钢、工业等加工废钢和社会折旧废钢。其中每年自产废钢和加工废钢总量大约在1.5亿吨左右，而且相对稳定。折旧废钢每年在稳步增长，根据我们的估算2025年折旧废钢总量约为2.25亿吨。三项加总略超3.2亿吨的目标。”赵永均表示。
飞钢人交易平台负责人许月芹告诉21世纪经济报道记者，未来几年是报废汽车和折旧废钢的集中爆发期，3.2亿吨的目标甚至有可能提前达成。
这或许将有利于相关废钢上市公司的业绩提升。比如，开源证券在今年5月发布的研报指出，废钢资源的应用及进口的放开将有效带动国内废钢加工设备需求。其中，华宏科技(002645,股吧)作为废钢设备龙头，公司废钢加工设备营收规模现已拉开与竞争对手的差距。
但是，也有废钢贸易企业对21世纪经济报道记者表示，废钢市场仍然受到铁矿石价格的影响，未来的情况仍需观察。
废钢的“风口”
今年以来，无论从政策还是从盈利上来看，废钢都成为一个火热的风口。
2020年12月31日，工信部发布公开征求对《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》的意见，提出：电炉钢产量占粗钢总产量比例提升至15%以上，力争达到20%；废钢比达到30%。
今年7月，《发展规划》提出，到2025年，废钢利用量达到3.2亿吨。为何会定下这一目标？
赵永均认为，设定这一数字有两方面的原因：首先，2016年以来国家钢铁行业供给侧结构性改革对国内钢铁产业链利润有明显的改善，但其中有很大一部分红利通过铁矿石进口输出海外。疫情以来，铁矿石价格大幅上涨，钢铁企业利润微薄，下游制造业成本大幅上涨，国内企业正常生产经营受到干扰。为扭转这种不利的局面，国家从战略角度布局，引导产业增加废钢使用量是必要的。
其次，争取2025年钢铁行业碳达峰。国家要在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和，钢铁行业碳排放量占全国排放量的18%左右，而增加废钢利用量，势必减少前序烧结、焦化、高炉环节的碳排放量。
“对于长流程来说，烧结、焦化和高炉炼铁总二氧化碳排放量在1.7吨CO_2/吨钢、转炉炼钢环节二氧化碳排放量在0.12吨CO_2/吨钢；对于短流程而言，电炉炼钢环节二氧化碳排放量在0.08吨CO_2/吨钢。”赵永均说。
而短流程的电炉炼钢，主要的原料就是废钢。而且，相比长流程炼钢，今年以来短流程的电炉炼钢的盈利情况较好。
赵永均指出，以螺纹钢为例，若长流程钢厂废钢添加比在15%左右的话，钢厂几乎没有什么利润。对于长流程炼钢的钢铁企业来说，废钢添加比存在极限，水平最高的钢厂废钢添加比在30%，这种情况下吨钢利润在100元/吨左右。而短流程钢厂吨钢利润在600元/吨左右，废钢性价比明显优于铁矿石。
“目前，以废钢和铁矿石为原料的钢厂利润差异如此之大，主要原因在于铁矿的高价，铁矿高价受到产业议价能力和铁矿自身供需层面的双重影响，国内钢铁产业分散议价能力有限，而国产铁矿自身占比仅有20%左右，大部分铁矿仍需进口。”赵永均表示。
火红市场与隐忧
在使用废钢炼钢利润高企的背景下，很多废钢的需求被激发出来。
许月芹告诉21世纪经济报道记者，今年上半年废钢需求大幅度增长，他们平台作为废钢交易平台，接到服务需求也是大幅增长。
废钢使用量激增，一方面与废钢炼钢的盈利较好有关，另一方面也与电炉受到限产的影响小有关。
“限产重点区域是河北，今年转炉废钢消耗的增量，主要是在许多原先废钢单耗量并不高的大中型钢厂，而非以前的河北民企钢厂。而接下去钢厂限产，大中型钢厂的压力大概率小于民营钢厂。即使后期长流程钢厂相继落实限产，废钢使用量的减少幅度并不会有想象中的大，而且目前也没接到电炉钢厂限产的消息。”许月芹说。
她指出，废钢货源偏紧是普遍现象，国家放开钢铁再生料新政策，对国内废钢供应压力暂时缓解。
开源证券也指出，作为钢铁工业的重要铁素原料，废钢将很好地填补中国的铁矿石需求缺口。废钢具有节能载能等特点，能有效节约资源耗用，降低碳排放。国务院自2021年5月1日起将再生钢铁进口税率调整至零，以鼓励废钢粗料进口缓解铁矿石供应压力。
种种利好催生了废钢价格的上涨。根据我的钢铁网上的废钢绝对价格走势图，2020年7月22日，废钢的价格指数为2546.8，而到了2021年7月21日则上涨到3740.3，一年内指数涨幅达到46.9%。
但是，对于参与废钢交易的钢铁贸易公司来说，他们已经嗅到了高价废钢背后的风险。
一家钢铁贸易公司负责人告诉21世纪经济报道记者，他们公司主要和钢厂交易加工好的废钢。“现在钢厂在盈利，我们贸易商生意难做，因为废钢价太高，下游接受不了，而且一天一个价。”
上述负责人指出，废钢加工的设备成本还是比较高的，只有中大型的钢厂才能直接转型，一般小型的钢厂很难。
“假如你投资了一批设备，要很久才能赚回来，民营的小型钢厂不可能随便买卖这个设备，成本太大了。我认为未来废钢市场主要还是看铁矿石价格的走势，如果海外的铁矿石很廉价的话，那买大的设备也没有用。”上述负责人说。
赵永均指出，他们判断下半年废钢整体供需将经历两个阶段：初期略偏宽松和中后期供需平衡。从目前市场的信息来看，下半年粗钢产量同比上半年有6000万吨左右的减产压力，废钢需求将降低约1200万吨左右。限产初期，短流程钢厂、长流程转炉和高炉各环节都会受到影响，废钢供需容易出现偏宽松的状态。但是，考虑到限产的目的在于实现双碳政策，钢厂限产压力降低后，对废钢需求的影响将会减弱，废钢供需相对平衡。
“目前，钢厂自产废钢和工业加工废钢的回收率和加工率都非常高，但社会折旧废钢的回收率、加工率和集中度都有很大的进步空间。目前，国家在大力提倡垃圾分类回收利用，我相信社会折旧废钢的回收、加工都会出现长足的进步。”赵永均表示。
（作者：陈洁,吴淑萍 编辑：周上祺）
（张洋 HN080）
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