“亚洲最大及最神秘的投资者”掘金这些A股（名单）

近期，刚完成市价定增的中微公司股价持续大涨，成为引领国产半导体设备行情的龙头。

在成功认购中微公司定增股份的机构中，除了国家大基金之外，手握巨资的新加坡政府投资有限公司(GIC Private Limited，以下简称GIC)也赫然在列。

去年以来， GIC积极在A股参与定增，获利颇丰。其中，GIC在中微公司上的浮盈已超过80%。

资料显示，GIC成立于1981年5月22日，是新加坡最大的国际投资机构，其主要任务是管理新加坡的外汇储备，跨出新加坡国界向海外进行投资。GIC并不拥有所管理的基金，而是为公司的客户——新加坡政府管理基金。GIC一直被称为“亚洲最大及最神秘的投资者”，目前管理的资产超过千亿美元。

记者梳理发现，截至目前，GIC在最近参与4家A股公司定增的项目中均保持浮盈。

GIC去年来参与A股定增情况(截至2021年7月22日)：

踩点“十四五”战略产业

梳理来看，GIC参与A股定增的产业选择，与“十四五”规划亦步亦趋。

具体而言，GIC瞄向人工智能、集成电路等前沿领域以及具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。

近两年，GIC在定增中更青睐计算机、通信和其他电子设备制造业，参与定增的4家A股企业中，两家来自于该行业。

从定增金额上来看，这4家企业中，投资额排名前两位的是兆易创新和蓝思科技，投资额占比总投资的近七成。

蓝思科技在此前的定增方案中表示，随着5G、AI、AR/VR、IoT技术的进步及应用范围的拓展，新的产品形态和应用场景将会为3C重要组件企业的发展带来新机会，公司将通过定增利用已有的技术优势、资源优势，将提升公司智能汽车零组件产能，提升在该领域的地位。

中微公司定增募集资金主要用于公司产业化基地建设项目、中微临港总部和研发中心项目及科技储备资金。定增项目的落地，将进一步扩充公司现有集成电路设备及泛半导体设备产品线产能，包括离子体刻蚀设备、MOCVD设备、CCP刻蚀设备、ICP刻蚀等领域。

紧盯行业龙头

GIC将目光主要放在行业龙头的定增上。

作为集成电路行业的龙头企业之一，中微公司主要从事半导体设备的研发、生产和销售，通过向下游集成电路、LED芯片、先进封装、MEMS等半导体产品的制造公司销售等离子体刻蚀设备和MOCVD设备、提供配件或服务，是国内半导刻蚀巨头。

从上述定增的4家企业浮盈情况看，GIC参与中微公司定增的浮盈率最高，超过80%。华西证券预测，中微公司2021-2023年实现每股收益为0.82元/1.04元/1.35元，对应现价 PE分别为184倍、145倍、112倍，随着国内半导体行业对上游设备需求的不断提升，公司收入和净利润有望实现持续增长。

潍柴动力则是重卡方面的龙头企业。潍柴动力的定增募集资金将投入新业务和道路用发动机业务，主要包括燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目、大缸径高端发动机产业化项目等产业项目。

从最新情况看，截至2021年7月22日，GIC在蓝思科技定增上的浮盈率不超过5%，潍柴动力则高于10%，暂时不及其他项目。长江证券分析称，重卡行业销量有望继续超出预期，潍柴动力的国内市占率将在中国重汽配套拉动下提升，定增落地后，公司实力将全面增强。

GIC的A股持股情况(数据来源：Choice)：

“偏爱”定增与IPO公司

凭借定增，GIC还成为了部分公司的前十大股东。

从统计数据来看，GIC持有兆易创新2.39%的股份，为其第九大股东；持有蓝思科技1.04%的股票，成为其第七大股东，今年一季度新进前十大股东榜。

此外，GIC不仅参与部分标的定增，还通过二级市场增持。在去年12月兆易创新定增解锁后，GIC还于今年一季度增持了32万股。

除参与A股定增外，GIC还通过参与公司IPO前增资。在中芯国际上市之前，GIC就是中芯国际的战略投资者。目前，中芯国际是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。

从参与定增和IPO的投资策略来看，GIC的投资均具有战略性眼光。在参与中芯国际IPO前增资和中微公司定增中，GIC与国家集成电路产业投资基金(大基金)二期同步出现；在蓝思科技、中芯国际的定增以及金龙鱼的IPO中，GIC与中国国有企业结构调整基金也同时现身。

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（文章来源：上海证券报）

文章来源：上海证券报