险资投资现新动向：下半年倾向权益市场 增配大金融大消费 新能源关注度上升

财联社（北京，记者 王宏）迅，财联社记者从业内获悉，对于目前二级市场的变化，有险资计划适当兑现当前盈利较大的权益资产。此外，由于利率太低，非标资产供给少，下半重点向权益资产倾斜。

具体配置方面，有险资表示下半年小幅增配大金融和大消费行业。由于新能源汽车行业增长超预期，新能源产业目前也受到险资关注。平安资管相关负责人指出，目前新能源板块估值在合理区间内，总体而言新能源行业发展已经进入相对确定性阶段。但业内专家也提醒注意个股过热风险，新能源产业链的储能市场存在短板。

有险资计划适当兑现盈余 下半年向权益市场倾斜

在目前震荡的市场情况下，谈及公司的二级市场持仓有何变化。爱心人寿资管部相关负责人对财联社记者表示，目前其权益资产总体配置保持稳定，计划适当兑现部分盈利较大资产。

而另一位中型险企资产配置负责人对财联社记者表示，目前利率太低，因此对于债券的配置慎重。而非标资产供给太少，预计这种欠配格局将持续全年。在债券、非标资产降低配置的情况下，下半年重点只能向权益资产倾斜。

对于下半年二级市场情况，川财证券研究院院长陈雳对财联社记者表示，下半年建议关注五条主线，一是科技板块可以继续关注；二是高端白酒板块；三是基建板块；四是军工板块；五是粮食种业板块。

陈雳表示，“下半年全球货币层面预计将继续维持相对宽松的局面，同时美国国债十年期利率近期也持续走低，在此背景下，高增速的科技企业相对受益；此外，公募基金虽然对白酒板块有所减持，但行业整体盈利稳定性保持较高，依旧具备一定的配置价值，尤其是高端白酒板块，在白酒行业分化加剧的情况下，高端化仍是白酒企业的发展方向，业绩确定性较强。”

陈雳还指出，从近期军工企业业绩披露情况来看，整体利润增长情况良好，同时国际局势趋紧也将为板块带来事件驱动推动板块走强；此外，当前全球粮食供给偏紧，另一方面，农作物种业是国家战略性、基础性核心产业，中央经济会议将种子问题列入八大需要解决的目标。因此在供需和政策推动影响下，粮食种业板块有望迎来投资机会。

新能源产业受关注 业内称估值在合理区间

财联社记者从业内了解到，新能源产业受险资关注，原因在于新能源汽车行业增长超预期，特别是新能源电池门槛还是比较高的，蕴含了很多经验和时间的积累。

对于新能源产业的看法，平安资管多资产团队股票投资经理徐智翔认为，新能源新车企、新车型蜂拥而出，下游竞争加剧，电池和芯片环节最为受益。细分来看，新能源汽车领域，重点关注具有全球竞争力的电池龙头，相对紧缺的上游及材料环节，以及重点布局储能的相关公司；光伏板块，我们重点关注具有全球竞争力的组件龙头，增速最快的逆变器环节，以及重点布局分布式（BIPV）的相关公司。

徐智翔还指出，目前新能源板块估值在合理区间内。总体而言，新能源行业发展已经进入相对确定性阶段。另外，针对估值的短期风险，将有可能影响板块的波动，但基于“碳中和”的顶层逻辑以及“平价大时代”的底层逻辑，相信新能源板块将有广阔的想象空间和成长动能。

陈雳则对财联社记者表示，新能源产业是个中长期赛道，但当前的一些个股股价存在过热的现象，建议逐步回避风险。另外，新能源产业链的储能市场，其实是一个短板，还有很多提升的可能。

（王治强 HF013）