汇丰研究：予蒙牛乳业(02319)“买入”评级 目标价升6.4%至54.8港元

汇丰研究发布研究报告称，受惠于液态奶市场份额的强劲增长和新品类的快速增长，预计蒙牛乳业(02319)今年上半年收入将同比增长17%，目标价由51.5港元上调至54.8港元，相当于2022年的市盈率29倍，评级“买入”。

该行表示，将今年蒙牛调整后的EBIT利润率由早前预测6.3%下调至5.6%，因考虑到原奶价格和更高的营销成本带来的利润压力，今年的收入预测就提高2.8%，预计将同比增长16.6%，因为市场份额的增长强于以前的预期。因此，该行将今年蒙牛的净利润预测降低11.9%至52.18亿元人民币，预计今年的核心净利润将同比增长70%。在2021年-23年，预计调整后的息税前利润年复合增长率为22%，收入年复合增长率为13.6%，相信只要原奶价格压力在2022年结束，公司将重回实现利润扩张的轨道上。

（文章来源：智通财经网）

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