评级观察 │ 亳州药都农商银行获“AA”主体评级 贷款行业集中度维持较高水平

7月26日，东方金诚发布亳州药都农商银行2021年跟踪评级报告。报告显示，东方金诚确定维持亳州药都农商银行主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。

基于较高的客户粘性以及产品创新力度的持续加强，药都农商行存贷款规模实现较快增长，市场份额维持区域前列，区域竞争力很强。

药都农商行存款以储蓄存款为主，对公存款为辅，储蓄存款较稳定。截至2020年末，该行储蓄存款余额为283.99亿元，较年初增长 14.12%，其中定期储蓄存款占比59.79%，较年初上升3.96个百分点，存款的稳定性稳步上升。而对公存款在2020年末较年初下降4.28%。

药都农商行充分利用当地中药材产业优势，积极推广中药材供应链金融业务，模式将逐步向综合超市、冷链物流、汽车等行业推广。截至2020年末，该行贷款余额为393.38亿元，较年初增长19.36%。其中对公贷款占比 23.07%，个人贷款占比 76.93%，该行的贷款结构以个人贷款为主，贷款相对分散。

依托区域内中药材等特色产业，药都农商行贷款主要投向当地中药材种植及相关批发零售业，行业集中度维持较高水平。

跟踪期内，药都农商行持续加强对中药材生产加工产业链相关批发零售业和以中药材种植为主的农林牧渔业的信贷支持。截至2020年末，上述两者贷款余额占药都农商行经营性贷款总额的比重分别为35.98%和30.86%，行业集中度处于较高水平。

值得一提的是，2020年，受新冠疫情对亳州市餐饮行业以及商品流通的负面影响，药都农商行的部分贷款客户出现复工困难或者应收账款难以收回的情况。此外，新药典的颁布实施对药品的生产和研发上市作出了更高的要求，亳州市内的部分小微型药企面临行业监管政策收紧的困境。截至2020末，药都农商行的不良贷款率受上述两大因素的影响而上升0.52个百分点至1.52%。

截至2020年末，药都农商行前十大不良贷款余额合计1.29亿元，占全行不良贷款余额的比重为21.69%，涉及房地产、中药饮片加工制造、医药制造、电力电子元器件制造等公司贷款和部分个人贷款。上述不良贷款客户中6户为抵押贷款，2户为信用贷款，其余2户为保证贷款（担保人为当地合作担保公司）。目前，上述贷款均已处于诉讼或者准备诉讼阶段，但由于处置周期较长，预计将产生一定损失。

药都农商行将展期贷款和部分逾期90天以内的贷款划分到关注。2020年，该行的部分关注类贷款下迁到不良，年末的关注类贷款占比较年初小幅下行0.08个百分点至0.92%。截至2020年末，该行的逾期贷款占比为2.33%。

东方金诚认为，新药典的颁布意味着药品监管政策的进一步收紧，部分从事药品制造生产的个体工商户经营压力在短期内难以快速化解，预计药都农商行的资产质量存在一定的下迁压力。

（李悦 ）