财联社（上海，研究员 周辰）讯，今日大盘走出探底回升走势，盘中一度跌超3.5%，午后在芯片半导体、国防军工、MINILED、特高压等板块的带动下止跌企稳。盘面上，芯片板块表现最为亮眼，大市值品种中芯国际暴涨10.25%，板块中军士兰微(600460,股吧)大涨7.25%续创历史新高，并进一步逼近千亿市值。在其感召下，功率半导体分支相关个股纷纷跟涨，捷捷微电(300623,股吧)、华润微、扬杰科技(300373,股吧)等多股纷纷跟涨。
消息面，据媒体报道，晶圆代工产能依旧紧张，联电明年一季度将再次调涨报价，40nm制程约涨10%-15%，其他制程则上调5%-10%。东吴证券(601555,股吧)认为，目前，半导体供需矛盾依旧尖锐，并且随着三季度行业旺季来临，供需紧张关系可能仍将持续。随着晶圆代工产能供不应求的加剧，三季度晶圆代工价格有望进一步提升。
半导体行业高景气持续
作为行业内的大白马，士兰微在今日再创历史新高，股价大涨7.25%后，总市值进一步逼近了千亿大关。拉长周期看，士兰微自从6月4日启动以来，近一个半月涨幅已达81.53%。
值得注意的是在7月12日板块见到短期高点后，芯片板块曾开启了一轮日线级别的调整，调整持续了6个交易日。在此之后，随着指数于上周初企稳，芯片板块便迅速展开了反攻。并在指数近两个交易日调整过程中，进一步走出了独立的行情。K线图显示，自上周二至今日这5个交易日半导体芯片指数大涨12.79%，远远跑赢同期的大盘指数的-2.03%。
个股方面，更是涌现出了多只涨幅超过40%的大牛股。其中，叠加MINILED的聚飞光电(300303,股吧)和瑞丰光电(300241,股吧)位居涨幅榜前2位，分别涨69.13%、48.18%%，存储芯片龙头北京君正(300223,股吧)则是以43.87%的涨幅位居第3位。板块内共计5股涨幅超40%，10股涨幅超10%，20股涨幅超20%。
对此，有分析人士认为，受芯片供需紧张的影响，缺芯浪潮已经从2020年底持续到现在，持续时间可能超预期，也导致了半导体芯片持续涨价，部分MCU芯片价格涨幅已经超过10倍，并且还在上涨。由于半导体全产业链紧张情况在下半年依旧没有改变，下半年订单持续旺盛产能依然吃紧。在此背景下，按月调整价格的模式也已经出现。
IGBT远期市场规模将达450亿元仍有17倍的空间
随着新能源汽车、光伏风电、手机快充等下游市场持续扩容，以MOSFET和IGBT为代表的功率半导体需求急速攀升，市场规模大幅增长。研究机构HIS预计，2021年全球功率半导体市场规模将达到441亿美元，同比增长4.5%，其中，中国功率半导体市场规模将达到159 亿美元。
然而，与应用市场的一派热火朝天形成鲜明对比的，却是供应端的捉襟见肘，厂商产能满载也难以追上需求端步伐。供需错配下，功率半导体缺货涨价周期已持续多时。在此前的涨价潮中，英飞凌、意法半导体、士兰微、华润微、新洁能、富满电子(300671,股吧)等厂商已调涨过功率半导体产品价格。
值得一提的是，大基金也将目光投向了功率半导体。此前，华润微发布公告称，公司全资子公司华微控股拟与大基金二期、重庆西永微电子产业园区开发有限公司设立合资公司，投建12寸功率半导体晶圆生产线项目。
根据IHS预测，2021年全球功率半导体市场规模将达到441亿美元，同比增长4.5%，中国功率半导体市场规模将达到159亿美元。
同时，由于晶圆制造产能不足，功率半导体市场出现供不应求现象，英飞凌、意法半导体、安森美、士兰微等主流厂商均出现了功率半导体产品涨价和交货周期延长的现象，交货周期最长接近1年，涨价幅度达到10%-30%。
据预测，到2030年，中国电动车的销量为1500万辆，A00/A0级轿车大幅减少，平均每辆车IGBT成本提高到3000元，则2030年IGBT的市场规模约450亿元，17倍的空间。
银河证券、东吴证券均表示看好国内功率半导体产业链前景，认为中国市场增长迅速，国产化空间较大。行业高景气度有望加速相关厂商产品市场拓展，提升产品价值量、出货量，充分享受行业增长、国产化趋势红利。同时从细分领域来看，随着汽车产业“缺芯潮”持续蔓延，作为汽车半导体的关键部分，功率半导体在本次汽车格局变化中显著受益。
相关标的有：斯达半导、新洁能、立昂微、闻泰科技(600745,股吧)、士兰微、华润微、华虹半导体等。
（王治强 HF013）
加载中,请稍侯......