7月23日，证监会公布对TCL科技集团股份有限公司（以下简称“TCL科技“）再融资项目的反馈意见。
根据申报文件，TCL科技本次非公开发行股票募集资金总额不超过120亿元，扣除发行费用后将用于“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”以及补充流动资金。其中，半导体新型显示器项目所需投资总额为350亿元，拟使用募集资金90亿元。
对此，证监会一方面要求TCL科技补充披露募投项目具体情况，包括主要项目建设内容、项目用地、是否与主营业务联系，是否涉及进口设备，是否新增关联交易等方面。另一方面，TCL科技需要就项目投资数额安排明细、资金使用和项目建设的进度安排、项目新增产能规模的合理性及项目预计效益测算依据等问题补充披露项目预算具体情况。
对本次非公开发行的目的，TCL科技表示，目前考虑到半导体显示行业头部企业竞争优势凸显的情况，并且TCL科技在半导体显示产业大尺寸领域已建立起规模优势，中尺寸领域还处于快速突破阶段，因此，本次募资投入项目能够使公司快速完善中尺寸的综合竞争力，推动可卷绕式新型显示应用在新场景、新技术的产业化进程，并且在全力发展的同时优化资本结构，增强公司抗风险能力。
内生增长加外延并购，加速半导体显示产业布局
公开资料显示，TCL科技成立于1982年，2004年于深交所上市，主营业务覆盖半导体显示产品及材料的研发、生产和销售及产业金融、投资及创投领域。
从产品方面来看，TCL科技超六成收入来自于半导体显示器件。2020年年报显示，TCL科技半导体显示器件销售收入为467.65亿元，占去年营业收入的比例为60.99%。
近几年，随着半导体产业的又一轮快速增长，TCL科技持续推进经营变革转型，在科技产业的布局上动作不断。2019年TCL科技完成重大资产重组，剥离终端产品业务和其他业务，聚焦半导体显示及科技产业。同时，TCL科技对经营战略和资源配置做相应调整，转向通过内生增长与外延并购打造面向未来的核心竞争力。
去年，TCL科技收购中环集团100%股权，交易作价125亿元，购买日可辨认净资产公允价值为57.74亿元。
据悉，中环集团是天津市政府授权经营国有资产的大型电子信息企业集团，主要经营新能源与新材料、新型智能装备及服务、核心基础电子部件配套等业务。TCL科技介绍道，中环半导体是全球光伏与半导体材料顶尖企业，拥有超40年的单晶硅生产历史。因此，对中环的收购，能够加速此后产业协同、运营效率优化等一系列战略及运营安排的落地，这将成为TCL科技业绩增长的主引擎之一。
对于上述事项，证监会分别要求TCL科技对出售资产及收购的原因、必要性作出说明，同时，结合包括评估方法、评估参数选取、可比交易案例等方面，说明对出售资产及收购标的资产的评估定价的公允合理性。
兼顾金融产业，小额贷款子公司引证监会关注
此外，除了聚焦核心半导体显示产业外，TCL科技还同时兼顾产业金融和资本及投资平台。TCL科技称其是支持产业发展的保障，并且创造了稳定增长的业务收益。其中，产业金融具备高效的内部资金管理和对外融资能力，具有供应链金融服务能力；资本和投资业务已在相应领域建立差异化竞争优势，已发展成为公司核心业务板块。
关于金融业务板块，证监会根据申报材料注意到TCL科技控股子公司惠州市仲恺TCL智融科技小额贷款股份有限公司、广州TCL互联网小额贷款有限公司的业务内容、服务对象。对此，证监会要求TCL科技说明前述子公司是否合法经营。此外，对公司产业金融及投资平台板块业务构成，以及收入、利润占比情况，TCL科技也需做进一步补充披露。
在TCL科技接下来的发展计划中，半导体和光伏的战略新赛道布局无疑将是发展的重中之重，为其未来发展提供主要新动能。与此同时，在产融协同方面，TCL科技将进一步发挥产业金融业务的优势，持续赋能产业链布局与发展。
（祁昱 ）
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