评级观察 │ 马鞍山农商银行获“AA”主体评级 对控股村镇银行管控面临压力

7月26日，联合资信发布马鞍山农商银行2021年跟踪评级报告。报告显示，联合资信确定维持马鞍山农商银行主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。

联合资信对马鞍山农商银行的评级反映了2020年以来其区域竞争力强、绿色信贷业务发展特色鲜明、信贷资产质量整体趋稳、拨备和资本充足等方面的优势。

同时，联合资信也关注到，马鞍山农商银行面临贷款行业集中度高、抗风险能力相对较弱的中小客户较多、域外村镇银行合规性管控等问题，加之当地部分传统制造业企业经营压力较大且制造业行业集中度高，导致风险管控压力上升，对其经营发展及信用风险管理水平可能带来不利影响。

绿色信贷转型取得进展

马鞍山农商银行市场定位清晰，主营业务发展态势较好。该行持续推进普惠金融建设，绿色信贷业务转型取得一定进展并有望在未来成为其差异化的竞争优势，盈利水平较好。

马鞍山农商银行加速研发环境友好且具有良好经济效益的绿色金融产品；加大绿色贷款优先审批、优先放款的便利，加大对污染防治、清洁能源、循环经济、绿色工业、绿色农业、重点节能领域等绿色产业的支持力度，维持了较大的绿色信贷投放规模。

2020年，马鞍山农商银行发放绿色贷款余额为42.38亿元，资金主要投向污水处理、光伏发电、新能源汽车采购、防洪物资采购及基础设施修复建设等项目。

联合资信指出，考虑到目前国家出台多项政策支持绿色金融发展，鼓励金融机构加大绿色信贷发放力度，绿色信贷作为马鞍山农商银行特色化、差异化的业务重点，有利于提升其市场竞争力。

对控股村镇银行管控面临一定压力

以村镇银行为依托，以打造的“新华”村镇银行品牌为基础，马鞍山农商银行加大业务跨省拓展力度，为其业务带来进一步增长空间。目前村镇银行分布在安徽、江西、山东、北京、天津、广东等下辖村镇（区）。

2020年，马鞍山农商银行参（控）股的21 家村镇银行资产总额为147.32 亿元，贷款余额101.96亿元，存款余额 109.80 亿元，均呈上升态势；实现净利润1.71 亿元，较上年有所下降。

然而，由于缺乏长期经营的优势，马鞍山农商银行下属的村镇银行存款业务发展缓慢，流动性管理面临较大压力。与此同时，村镇银行经营区域分散，风险管理能力与母行相比有一定差距，对马鞍山农商银行整体信贷资产质量形成一定负面影响。

据披露，2020年以来，马鞍山农商银行下属新华村镇银行亦受到多次行政处罚，涉及反洗钱、不良贷款违规转让、跨区域发放贷款等问题，累计处罚金额较大，上述问题暴露出马鞍山农商银行的内部控制以及对其控股村镇银行的合规性管控有待加强。

未来，马鞍山农商银行将继续增设村镇银行，并在既有村镇银行的基础上适度增加网点的铺设，同时将成立新华村镇银行金融服务公司，建立马鞍山农商银行-金融服务公司-新华村镇银行三级管理构架，确定统一品牌、统一运营的村镇银行管理模式。

联合资信表示，考虑到村镇银行管理较为粗放且区域分布较为分散，马鞍山农商银行管控压力较大，对合并口径资产质量的影响需保持关注。

目前，马鞍山农商银行正式启动主板上市计划，拟发行不超过 5 亿股，已获安徽银保监局批复，进入预披露更新阶段。未来，马鞍山农商银行上市进程的推进将有助于其进一步增强资本实力、健全公司治理机制，整体相对稳健的经营风格下其拨备和资本有望持续保持充足水平。

（李悦 ）