证券时报记者 杜晓彤
监管高压之下，曾繁荣一时的创新存款进入“荒芜期”，年利率能够高达7%的靠档计息、智能存款等产品难寻踪迹，一些残存的高息存款产品也收敛不少，年利率基本不会超过5%。
即使如此，不少储户仍对银行存款这一低风险投资方式情有独钟。主要原因在于打破刚兑的大环境下，要找到可替代存款的理财产品还是有点难。
从投资需求角度来看，普通储户主要是一群低风险偏好者。对于这一群体而言，股市风险太大，能够与这一群体风险偏好相匹配的银行理财产品收益率又太低。
资管市场研究机构普益标准发布的数据显示，今年1月至5月，全国银行理财收益水平分别为3.5%、3.47%、3.46%、3.43%、3.4%。6月份银行理财收益水平略有回升至3.45%，但整体仍呈现下行趋势。
记者在几个储户交流微信群中也看到，每当有储户推荐某款“收益率不错”的理财产品时，响应者总是寥寥无几。尤其是近期A股市场连续数日杀跌，不少储户心有戚戚地感叹，“果然基金不能买啊，还是存款香”。
在互联网平台统一关闭存款产品购买入口后，市场普遍预期会有银行负债端出现缩表。但目前许多银行已陆续披露今年的一季报、半年报，其中不乏曾经活跃在互联网平台的银行。从财报来看，除了主动调整业务结构的银行外，大部分银行存款未出现明显波动，且较去年同期基本保持存款规模正增长。
这既与“一行一策，平稳过渡”的监管要求有关，也离不开储户们“不离不弃”的支持。有的储户为了绕开异地开户限制，甚至愿意“打飞的”去办理临柜业务，有的储户为了一个相对高息的存款产品，辗转三四个中间人找到银行开白名单的工作人员，储户之间也形成了信息互通、互帮互助的氛围。
哲学家汉娜·阿伦特在提出她著名的观点“平庸之恶”时曾论述，当一个恶行的链条足够漫长，长到处在这个链条每一个环节的人都看不到这个链条的全貌时，这个链条上的每一个人似乎都有理由觉得自己无辜。
夸张地说，屡禁不止的异地揽储行为也可能带来这样的“恶行”。试想一家身处经济不发达地区的银行，通过互联网向储户投来一封“自荐信”，阐明的是自己提供更高付息率存款产品这一优势，正处于利率下行市场环境中，苦苦寻觅稳定高息收益的储户将会毫不犹豫地把钱交给这家银行，让它有了扩张的基础。
但受限于本地经济，这家得到了更多资本的银行只能把目光投向异地，异地揽储后，进行异地放贷，本来这家银行在当地只能安于相对小规模的业务，突然能够迎来滚雪球似的增长。但是，如果这种增长在外地资产风险暴露、市场利率下行以致高息揽储难以为继等情况爆发之后，将会成为一声惊雷。实际上，这样现成的案例并非没有。
要改变储户寻找存款产品时的“比价思维”，根本上还是要改变国内低风险偏好投资者们的刚兑预期，来适应一个存款利率更低、理财盈亏自负的市场环境。“国内很关键的问题还是民众可以投资产品仍不够丰富。”一位银行人士提出。
事实上，当前市场已有进步——理财子公司队伍不断扩容，基金产品、挂钩衍生品的结构性存款产品和基金产品也在不断丰富，未来必将有更多不同收益率、不同风险等级的产品来满足民众的理财需求。
（李显杰 ）
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