恒指大涨逾3% 科技指数飙升8%创史上最大涨幅

香港恒生指数今日大幅高开后，全天维持高位横盘态势，最终收盘大涨3.3%，收报26315.32点，教育、汽车、医药等多个板块集体爆发。

大型科技股报复式反弹，带动恒生科技指数飙升8%，收报6958.77点，创史上最大单日涨幅。

格雷资产张可兴表示，港股市场可以用否极泰来，或者叫黎明前的黑暗来形容，我认为现在是非常好的投资机会，“黄金坑”砸得很深很大，不仅是像一些互联网行业，连恒生科技指数的相关股票也受到影响，包括港股物业、消费、中概股，我认为目前是一个非常难得的投资机会，我们应该在“黄金坑”里寻找更加优质的金子。

恒生科技指数是近几年回撤最大的一次，接近腰斩大回撤幅度，有两方面因素：第一是去年因为疫情，很多在线行业都获得比较好的业绩增长，那么今年会有下调业绩的预期考虑，所以在年初的大幅上涨之后，估值面临较高压力；第二是最近针对教育培训行业的政策影响，导致大家对其他行业都产生政策上的担忧。

港股里面很多互联网巨头，受到反垄断政策的影响大幅下跌，几件事情联系在一起，大家对政策的不确定性引发对投资的恐慌，我认为整个风险已经释放近尾声，现在是非常好的投资时点，我相信反垄断的未来和教育培训行业是不一样的，反垄断本身是行为，并非结果，我相信从整个国家高层的角度来看，并不是真正想全方位扼杀互联网行业，只是解决和治理行业内的不规范发展。

中信证券认为基于香港市场的“离岸”属性，且长期以来港股与美股较高的相关性，一旦下半年美股风险集中爆发，港股大概率也将受到波及。特别是当前港美两地上市的14只个股中已有7只被纳入恒生科技指数，且合计权重也达到21.3%，若美国加税预期落地导致美国科技股出现抛售，叠加国内监管趋严的持续影响，预计或拖累整体港股市场。

国泰君安国际表示，2021中期在港股市场投资策略：结合全球经济共振复苏，通胀压力有望逐步缓解的现状，以及流动性持续宽松，企业盈利保持扩张，恒指新经济权重提高等因素支撑，恒指预计将在26,000-31,000点位区间波动。高景气行业赛道及企业的盈利能力和成长性将成为下半年港股市场走势的主线逻辑。

国投瑞银认为，短期来看，由于市场对美国通胀走高和货币政策收紧的担忧犹在，叠加海外上市中资企业监管不确定性上升，港股市场或有所承压。但长期依然保持乐观，其中基本面向好是非常重要的因素。

南方香港成长基金经理黄亮表示，港股资产的配置初衷既不应是抄底港股低估值，也不是拥抱全球市场龙头。港股市场是“投资中国”组合中的重要组成部分，是配置中国新经济公司的重要选项。第一，港股和美股是新经济企业上市的重要阵地；第二，海外市场中，港股相较美股市场的优势已经愈发明显；第三，过去两年，得益于港交所改革，众多优质的新消费、创新药和互联网公司登陆港股市场进行首次上市，已经形成了明显的板块聚集效应，并吸引更多优秀的新经济公司赴港上市。这些标的中部分公司具备长期的增长前景，也将为港股市场注入新的活力。

华安香港精选基金经理苏圻涵、翁启森表示，对于2021年的港股市场仍然乐观。尽管市场出现较大震荡，但原先看好港股的基础未发生变化。全球流动性环境仍然宽松，风险偏好上升，港股估值有望提升。全球经济有望共振向上，有助市场调升港股企业业绩增长预期，市场进入流动性宽松提升估值和企业业绩上行的良性局面。短期内，基于美元流动性的边际收缩和通胀预期的下行，成长板块跑赢价值板块的可能较大。近期看好业绩确定性成长的光伏新能源板块和物业股。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心