7月29日晚间，皇氏集团发布关于深圳证券交易所2020年年报问询函回复的公告。
深交所在问询函中提出，皇氏集团在年报中表示，报告期末货币资金余额 13.61 亿元，同比增长139.05%，主要原因为公司报告期内筹资活动收到的现金增加及收到转让盛世骄阳、皇氏食品公司股权款所致。
请年审会计师和独立董事结合报告期内收到转让盛世骄阳、皇氏食品公司股权款的具体时间及金额、日常经营活动安排、资金使用计划等情况，说明公司在持有大量货币资金的情况下仍存在大额短期借款及长期借款的必要性、合理性。
皇氏集团在回复函中表示，2020年12月31日，公司货币资金余额为136,136.86万元，同比增长139.05%，主要原因为公司收回转让盛世骄阳、皇氏食品公司股权款以及公司报告期内筹资活动收到的现金增加所致。
2020 年期末除少量库存现金外，公司银行存款余额为 73,186.78 万元，均直接存储于公司各账户；其他货币资金余额为 62,945.04 万元，主要为银行承兑汇票及信用证保证金、质押借款定期存单等，均存储于公司定期账户及保证金账户。
问询函还提到，年报显示，你公司 2020 年营业收入总金额 24.90 亿元，营业收入扣除金额 3.02 亿元，主要为贸易收入，较 2019 年增加 1.07 亿元。请你公司提供前五大客户名称及对应的销售金额。
皇氏集团在回复中披露，公司 2020 年贸易收入前五客户中，妙可蓝多(天津)国际贸易有限公司排名第三位，销售金额5896.95万元。
对于贸易业务的具体模式，回复函提到，公司贸易业务的主要商品是乳业相关原辅料(含奶粉)。公司每个会计年度需外购奶粉用于部分产品的生产，在多年的乳业经营过程中，积累了丰富的应对主要乳业相关原辅料的国际市场上周期价格波动的经验，除了保障公司生产自用外，同时开展以稳定供应链成本为目的的国内贸易业务。
公司通过综合考虑供应商的资质、货品来源、仓储条件、产品价格、付款条件等方面选择合适的供应商，并在自用为基础的采购过程中，对国内外产地、需求趋势作基本判断再从市场上其他单位的需求入手，根据手头上自有货品的种类、价格、仓储运输、支付条件等，寻找目标下游客户进行销售。
从业务模式上来说，由于国际市场奶粉价格具有较大波动性，公司为规避原料奶粉价格的波动，根据国际市场奶粉的价格趋势，通过锁单方式对奶粉进行适当贸易业务，要求供应商以事先约定的价格在未来某个时期向公司提供奶粉，锁单周期由 3 个月到 1 年不等，通过锁单避免了汇率上升、奶粉价格上升给公司造成的不利影响，有效对冲波动，平滑价格和汇率风险。
公司开展贸易业务主要以“以销定采”的方式开展。公司凭借自身丰富经验自主根据市场行情价格，自身库存订单，市场上意向客户的需求，经友好协商决定贸易数量及销售价格，征求对方同意后达成的，符合正常商业惯例。
公司会根据市场价格波动的趋势及可承担的风险下，决定成交价格，即保证一定的收益并防范风险的出现。由于公司采购及销售都是采用买断形式的商业模式，对于价格波动出现的亏损或收益均由公司承担。
对于报告期贸易业务收入同比大幅增长的原因及合理性。回复函提到，公司开展的贸易业务的波动与行业周期有一定相关性，报告期内贸易业务的大幅增加主要是奶粉贸易的增加，主要由于下游客户端需求量增加而公司在采购端获得充足的货源，根据公司的判断具有一定的获利空间，因此业务量随之增大。
特定行业周期下贸易量的大小是市场供需端及相应的市场行情决定的，报告期贸易业务收入增长具有合理性。
（文章来源：财经网）
文章来源：财经网
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