钱奕昀 2021-07-30 16:51
7月30日凌晨，易方达基金公告称，“公募一哥”张坤掌管的易方达中小盘型证券投资基金，拟召开基金份额持有人大会，审议变更基金名称和调整投资范围等事项。
“易方达中小盘(110011)混合型证券投资基金”拟将更名“易方达优质精选混合型证券投资基金”，同时将扩大投资范围，在仍主要投资于A股的基础上，增加港股上市公司。
基金变更后，张坤将继续担任基金经理，核心投资理念不变，继续保持精选优质企业、追求资本长期增值的核心投资理念，投资于具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的企业。同时，调整了资产配置策略、债券投资策略、衍生品投资策略等内容。持有人原持有的份额不变，基金份额的持有时间延续计算，基金代码（110011）也不变。在持有人大会期间，中小盘基金继续正常运作，可正常办理赎回，但仍然暂停申购。
公告当天，张坤也专门发布了“致易方达中小盘基金持有人的一封信”。在信中，他阐述了此次的“变”与“不变”， 并表示，在新基金合同下，希望能尽可能地把经过长时间研究积累的认知水平投射到组合上。长期来看，尽量找到更多的高质量公司，有助于为持有人构建一个更加平衡、风险收益比更佳的组合。最后，张坤表示希望能得到各位持有人的投票支持。
详解变更要点
1、基金名称变更及扩大投资范围
除基金名称变更外，易方达中小盘投资范围扩大是最主要的变更。
变更前，基金仅投资于境内投资品种。
变更后，基金将在内地和香港市场精选具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的优质企业进行投资。
鉴于增加了投资范围，基金的开放日定义、估值条款、基金费用条款也将作相应调整。
2、调整投资组合比例
变更后，基金投资股票（含普通股、优先股、存托凭证等）资产占基金资产的比例仍为60%-95%，但增加了内地和港股的比例规定：内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为 50%-100%，香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例0-50%，其中港股通股票占股票资产的比例为0-50%，港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-20%。
3、业绩比较基准
沪深300+中证香港300+中债总指数
变更前的基金，业绩比较基准为“45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收益率+20%×中债总指数收益率”。
变更后的基金业绩比较基准也自然调整为了“沪深300指数收益率×50%+中证香港300指数收益率×30%+中债总指数收益率×20%”。
4、调整收益分配政策
变更后的基金调整了收益分配政策，取消了“在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多十二次”“每次基金收益分配比例不低于可分配收益的10%”等规定。
张坤的梦想
在易方达基金官网首页，“易方达基金持有人大会授权投票”挂上了头条，右下角，是一枚来自“爱坤”的信。
打开这封信，上方是投票二维码，下方则是张坤细细讲述的易方达中小盘 “变”与“不变”的心路历程。
“变”，主要是基金投资范围的扩大。张坤表示，长期来看，尽量找到更多高质量公司，有助于为持有人构建一个更加平衡、风险收益比更加的组合。
“不变”，是核心投资理念和投资方法。张坤说，随着中国经济进入高质量发展阶段，会有一批优质的企业不断长大并且长寿，但是，只有盈利能力强的公司才能带来长期客观的投资回报，而这类优质的公司是稀少的。此次召开持有人大会的初衷，正是在保持核心投资理念和方法不变的基础上，通过在相对更广的范围内选择优质标的，来构建一个风险收益比更加的组合，努力为持有人创造长期稳健的投资回报。
“原投资范围不能投资港股，少了很多长期布局的机会，随着机构投资越来越深入人心，A、H价差缩小趋势明显，更改投资范围能捕捉这一投资趋势，对投资者长期来说肯定是利好，更符合基金经理风格和投资者风险偏好。”伊洛投资管理有限公司总监管朋伟看好它的转型。
“一个投资人选择何种投资方法，并不是看这种方法在出彩时多灿烂，而是在这种方法阶段性失灵时是否仍能坦然面对。能够留下一份长期并且优秀的记录，是每个投资人的梦想。”一向在信披报告中不吝吐露心声的张坤再次走心。
创造了公募基金神话的易方达中小盘成立于2008年6月19日，经过13年的发展，收益已增长了9倍多，而张坤，也成为基金圈独一无二的顶流。为保证基金平稳运作，2月24日起，易方达中小盘暂停申购，但二季度末规模仍达到287亿元。易方达基金也成为首家非货币基金规模达到万亿级的基金管理公司。
此次变更，持有人是否为“爱坤”打Call？
“第一次行使权利。稳住，我们能赢！”一位投了票的持有人在某基金贴吧中写道。
（作者：钱奕昀 编辑：李新江）
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