募资超500亿元 中国电信A股IPO8月9日申购

国内三大运营商之一的中国电信，向着“A+H”两地上市的目标又迈进了一步。

7月29日晚间，该公司A股IPO获中国证监会批文；7月30日，“巨无霸”中国电信股份有限公司(601728)更新招股书并公布IPO发行安排及初步询价公告，中金公司及中信建投证券担任主承销商。此次上市公司拟募集资金544亿元，将超过中芯国际IPO的532亿元，成为近十年来A股最高IPO募资额。

初始战略配售约占一半发行

这离中国电信今年3月上旬宣布回A不足5个月。7月22日其A股首发过会。公司此次IPO拟公开发行不超过103.96亿股，占发行后公司总股本比例不超过11.38%(超额配售选择权行使前)，8月3日和8月4日初步询价，8月5日确定发行价格，8月9日网上和网下申购。

中国电信去年底每股净资产4.49元，此次发行采取绿鞋机制，即授予联席主承销商不超过初始发行股份15%的超额配售选择权(“绿鞋”)，若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至119.56亿股，约占发行后总股本12.87%(绿鞋全额行使后)。超额配售的股票全部面向网上投资者配售。

初始战略配售发行51.98亿股，约占绿鞋行使前本次发行总量的50%。

回拨机制启动前、绿鞋启用前，中国电信本次网上初始发行15.59亿股，约占扣除初始战略配售发行数量后本次发行总量30%；回拨机制启动前、绿鞋启用后，网上初始发行31.19亿股，约占扣除初始战略配售发行数量后本次发行总量的46.15%。

第二家“A+H”股运营商

移动通信服务是中国电信的收入大头，2020年该业务收入1755.64亿元，占其总营收45.02%。招股书披露，截至2020年12月31日，中国电信移动用户3.51亿户(中国移动和中国联通分别为9.42亿户和3.06亿户)，份额22.0%。其中，5G套餐用户为8650万户，渗透率24.6%，居行业第一；5G套餐用户ARPU是非5G套餐用户的1.6倍，达65.6元。该公司计划未来3年在5G产业互联网建设项目上投资214亿元，其中114亿元来自此次首发募资。

“随着新基建战略的持续推进，千行百业对于利用5G技术实现转型升级的需求愈发迫切，2021-2023年是5G行业应用的导入期，作为云网融合的重要实践，有助于公司取得产业互联网领域的领先地位，促进公司战略转型”。中国电信称。

财报显示，中国电信2020年全年资本支出848亿元，预计2021年资本支出为870亿元，45.6%用于5G。

回A股发行，中国电信将成为中国联通之后，三大运营商中第二家“A+H”股上市公司。

中国移动也将回A股上市。5月17日晚间中国移动公告，为紧抓拓展信息服务的机遇窗口期，推动创世界一流“力量大厦”战略落地，推进数智化转型，构建新型数智生态，激发高质量发展新动能，公司拟申请开发行不超过9.65亿A股(行使超额配售选择权之前)，在上交所主板上市。

与中国电信不同的是，中国移动存在红筹架构，其回归主板上市路径是否顺畅成为市场关注焦点。

（文章来源：周到上海）

文章来源：周到上海