国寿、太保减持银行股套现 “银地保”还互相嫌弃？

银行保险地产（简称“银地保”）最近整体表现低迷，甚至互相之间也不无“嫌弃”。

近段时间，杭州银行发布公告称，太保寿险通过集中竞价方式累计减持杭州银行5929.997万股，占公司普通股总股本比例为1%，套现9.14亿元，减持完成后，太保寿险持有杭州银行2.97%股权。

香港联交所最新资料显示，中国人寿减持农业银行(601288,股吧)2500万股，套现0.67亿港元。减持完成后，中国人寿持有农业银行6.92%股权。

对此，有宏观政策分析师认为，银行股接连被险资减持，其背后可能受多重因素的影响，其中一些被减持明显的银行，房贷占比超监管要求，可能拖累其接下来经营表现。

利用好股价波动机会战术性操作

事实上，保险资金在资本市场的动作属于常规操作。“今年整体延续去年的思路，股票相对回报率比债券还是比较好一点，但今年股票的波动可能会较大，需要在防范风险的同时，利用好股票市场的波动机会，进行一些战术性操作。体现在股票仓位变动，每年大概只能抓住一到两次大的超配和低配机会，提升额外的收益。”某保险资管人士指出。

该人士称，进一步从风格看，低估值高分红的股票今有修复估值的可能性，2019年高分红股表现卓越，但去年大幅跑输，从相对表现看，今年低估值高分红的股票再跑输的概率看来不大，全面反转仍要些时间，去年长期高分红股票收益对投资回报有一定影响，但长期的投资必定会面对短期的波动，长远来说还是会提供稳健的回报。

今年以来，保险资金举牌上市公司股票似乎并不活跃，中国保险行业协会保险资金举牌上市公司股票”中仅有中国人寿关于终止与万达信息(300168,股吧)《附条件生效的股份认购协议》的信息披露公告、中国人寿关于终止与广百股份(002187,股吧)《附条件生效的股份认购协议》的信息披露公告、和谐健康关于持有万达信息股票的补充信息披露公告。

7月4只保险股被沪股通净减持

在银行板块上，Wind数据显示，在刚刚过去的7月，成都银行、南京银行(601009,股吧)、招商银行(600036,股吧)、常熟银行(601128,股吧)、重庆银行、贵阳银行(601997,股吧)、厦门银行、平安银行(000001,股吧)、宁波银行(002142,股吧)、郑州银行等11家银行获北向资金增持。

但整体而言，33家银行个股中，22家银行被净减持，其中交通银行(601328,股吧)、农业银行、工商银行(601398,股吧)、中国银行(601988,股吧)居前。

事实上，保险板块本身也表现不佳，除中国平安(601318)外，中国人寿、中国人保(601319,股吧)、中国太保、新华保险均被沪股通净减持。

国泰君安非银金融行业研报显示，市场对负债端担忧持续，保险板块遭基金大幅减配。“随着寿险行业逐步进入改革深水区，建议增持能够长期稳健推进寿险改革，以客户经营为靶向，真正满足客户需求的优质保险公司。”

今年2季度，公募基金对中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险的持股量环比降幅均超过40%，对中国人保的持股量环比降幅也超过20%。

此外，社保基金对中国人保的减持更是触动了投资者“敏感”的神经。对于社保基金减持，中国人保表示，社保基金本次减持中国人保A股股份的计划，出于资产配置和投资业务需要，是其常规性投资业务安排，减持的股份是其2011年作为战略投资者在中国人保上市前入股的股份。社保基金会一共持有公司已发行股份总数的15.46%，其中A股为14.28%，本次减持计划最高为8.84亿股A股，不超过公司已发行股份总数的2%，社保基金会作为公司重要战略投资者地位也不会发生变化。社保基金会减持对公司经营没有影响。

（刘思嘉 ）