《红周刊(博客,微博)》记者注意到，市场的主力资金在美的集团、格力电器(000651,股吧)、海尔智家(600690,股吧)、三一重工(600031,股吧)四家公司的投资上也产生了分歧。如公募基金正在减少这四家公司的配置，而被誉为“聪明钱”的北上资金却增持了其中的美的集团和海尔智家。
具体来看，在公募基金方面，自今年年初至二季度末，美的集团、格力电器、海尔智家和三一重工均遭到了公募基金的大幅减持，分别被减持34701.99万股、16192.14万股、5965.61万股和53843.20万股，占公司总股本的比例分别为4.92%、2.69%、0.95%和6.34%。北上资金方面，同期减持格力电器和三一重工1791.16万股和12888.50万股，增持美的集团和海尔智家12391.61万股和5871.67万股。
对此，一位职业投资人在接受《红周刊》记者采访时指出，家电行业今年面临着两个利空因素，一是原材料价格上涨，二是后疫情时代市场对其出口订单不可持续充满担忧。尤其是美的集团和格力电器，它们体量最大的产品都是空调，且渗透率已经比较高，本身就面临着增长逐渐走弱的趋势。但上述投资人同时表示，“我目前比较看好海尔智家，因为其产品线比较立体，而不是单纯依赖大单品，公司的发展战略也符合智能家居全屋定制的趋势，并且海尔智家的卡萨帝作为家电行业中目前惟一走出来的消费升级品牌，潜力还很大。”
对于“械茅”，该投资人指出，其刚刚走过周期高点，估值合理下降，“‘械茅’的合理估值区间在10倍~15倍，目前已逐渐进入合理区间。”
李昌民则认为，立足中长期，一些相对股价高点出现“腰斩”的“茅指数”成分股已进入了一个相对比较合理的区间。另外，部分被剔除出“茅指数”的个股，已经具备长期配置的安全边际。
此外在《红周刊》记者文章中依据数据发现，牛奶和调味品龙头严重偏离消费股40倍估值中位线。更有雪球投资董事长李昌民表态：白酒龙头高速增长期给40倍的估值是合理的；神农投资总经理陈宇表示：“7月黄金坑”给这两条主线提供“上车”机会！……
（具体全文已刊发于7月31日《红周刊》，作者王飞，原标题为《“7月黄金坑”出现 布局“低估茅”》，相关内容也可通过关注“证券市场红周刊”公众号进行阅览。文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）
（王治强 HF013）
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