8月4日两市低开后，迅速拉升，沪深两市指数皆翻红，而昨日跌幅榜局前的以芯片和锂电池为代表的成长板块开启“暴力”反弹，而投资者也在24小时内从“芯锂苦”马上变成了“芯锂甜蜜蜜”。截至发稿，半导体及元件行业板块涨超3%，气势如虹。个股方面，神工股份获“20cm”两连板，芯原股份、圣邦股份(300661,股吧)（300661）、铜峰电子(600237,股吧)（600237）涨超10%，乐鑫科技(688018,股吧)、华微电子(600360,股吧)（600360）、北京君正(300223,股吧)（300223）、士兰微(600460,股吧)（600460）、中芯国际等跟涨。
而另外一边，锂电池板块涨2.4%，盘中最高涨幅达到2.84%。个股方面，科恒股份(300340,股吧)（300340）、星源材质(300568,股吧)（300568）、天合光能、久吾高科(300631,股吧)（300631）均涨超10%，欣旺达(300207,股吧)（300207）、诺德股份(600110,股吧)（600110）、恩捷股份(002812,股吧)（002812）、江特电机(002176,股吧)（002176）、厦门钨业(600549,股吧)（600549）等涨停，天赐材料(002709,股吧)（002709）、璞泰来(603659,股吧)（603659）、石大胜华(603026,股吧)（603026）、容百科技(688005,股吧)、天齐锂业(002466,股吧)（002466）等跟涨。
昨天还是牛夫人的成长板块，今日变身小甜甜，成长板块的景气度还能维持多久让投资人摸不着头脑。
机构观点
渤海证券认为，7月PMI 数据显示小企业经营压力凸显，中央政治局会议也特别指出货币政策对中小企业的支持，预计货币政策短期仍将维持稳中趋松的态势，考虑到上周市场担心外资流出，情绪出现扰动，高位板块获利资金出现一定程度的兑收，洗筹之后景气度较高的成长性板块依旧具有配置价值。
而其中，需要关注增量资金的进场情况，若未能有新的增量资金持续入场，则需要警惕市场的阶段性见顶风险。
行业配置方面，可关注抱团品种中业绩有支撑的板块，以及周期领域中供需格局良好的化工子板块。主题性机会方面，可关注今年涨幅不大且 PEG 估值相对较低的板块，主要包括军工以及包括 5G、智能驾驶在内的科技板块。
东兴证券策略团队表示，首先，新能源、半导体板块相对估值低于历史几次成长行情估值高点。以各行业的市盈率除以全部A股市盈率计算，这些热门板块的相对估值分位数处于60%-80%区间，也低于2015年6月或2020年8月水平。
其次，以高盈利增速消化高估值。热门赛道在2021年的业绩预测增速均在50%以上，2022年预测增速也基本在40%左右，远高于全部A股的25%，此前的核心资产盈利增速和A股整体增速的差距仅约为10个百分点。三是高换手率之后即便短暂回调，市场依旧会重新回归到高景气个股上。2月核心资产的换手率达到高位后集体出现调整，但4月以来核心资产出现分化，景气度较高的新能源、半导体等再度回暖，其余板块的交易热度则未见回暖。
hb
（冉笑宇 ）
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