本周关键词：【注册制改革】【货币政策表态】【基金投资风格】【基金产品资料】【基金公司动态】【券商概况】【A股概况】【大宗商品涨价】【期货公司动态】
政策重磅
【注册制改革】
1、【注册制大讨论 监管层广泛集智探寻改革路线图】证券时报记者获悉，近期有地方证监局向上市企业、拟上市公司、中介机构征询意见，主要了解有关注册制改革的建议，以向证监会反馈。与此同时，记者也从其他渠道人士处了解到，近期证监会、交易所、证券业协会、地方证监局已注意到注册制下出现的问题，正在酝酿深化改革举措。
【货币政策表态】
2、【稳健的货币政策要保持流动性合理充裕】据新华社消息，中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要做好宏观政策跨周期调节，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持经济运行在合理区间。稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，助力中小企业和困难行业持续恢复。要增强宏观政策自主性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。做好大宗商品保供稳价工作。
3、【稳增长压力渐显 货币财政政策应适时加力】中央各部委密集召开年中工作会议，在部署下半年重点工作的同时，也释放出对经济形势的研判：在经济稳中向好的同时，经济运行不确定性不稳定性因素较多。面对潜在的经济下行压力，货币与财政政策均有实施的空间。
行业热点
【基金投资风格】
4、【要业绩也要初心 主题基金投资不可“跑题”】文体产业基金不投“文体”，健康文娱基金不爱“健康”，互联网基金第一重仓股是宁德时代(300750,股吧)……在“茅”指数光环逐渐褪去之际，今年业绩不错的主题基金，几乎都配置了新能源及相关行业的股票，却对基金名称所代表的行业关注甚少。
5、【公募基金风格漂移陷合规罗生门：三大类别“名不副实” 牵涉四成基金公司】“芳姐，中国联通(600050,股吧)卖掉吧！换成新能源或芯片，会少亏点！”一位投资人语重心长在论坛里劝说着，被称为“芳姐”的是工银瑞信基金经理袁芳，担任基金经理接近6年，管理时间最长的基金不到6年获得了310%的回报，目前担任5只基金的基金经理，管理规模482亿元，因业绩表现被誉为“消费女王”。面对经验丰富的顶流基金经理，投资人并未觉得发言有任何不妥，因为他说着正确的话。上半年的A股走势大家都已经看到了，在市场风格极致分化下，半导体、光伏、新能源汽车等热点行业和产业链表现强劲，相关个股表现也是一骑绝尘。
6、【游戏股巨震 基金经理对相关板块分歧加大】经历周二“巨震”后，游戏股昨日有所“回血”。数据显示，截至昨日收盘，腾讯控股涨2.42%，禅游科技涨1.6%，心动公司涨1.70%，哔哩哔哩涨0.54%。不过，市场对游戏乃至互联网行业的观点分歧也在加大，一边是部分大股东、公募基金似已提前撤离；另一边，一些外资机构正积极布局。
7、【主题基金风格漂移反失手：“全民健身计划”点燃体育概念股 一波文体主题基金完美错过】主题基金的风格漂移已经不是新鲜事了。随着A股市场的板块轮动，持续面对业绩压力的基金经理们往往无法拒绝追逐人气赛道和明星牛股的投资策略。一位基金行业的从业人员告诉记者，理论上，只要不超出基金发行时约定的投资范围，基金经理可以自由选择偏离名称所含主题的成分股。因此，在发行之初，基金的投资范围往往被设定得非常宽泛，为日后灵活调仓留足空间。相比之下，更改基金的命名则需要走一个冗长的表决流程，目前尚未有成功的案例。因此，随着板块轮动，基金主题与实际重仓不符的情况时有发生。
【基金产品资料】
8、【7月FOF发行规模创单月新高下半年重点配置权益资产】公募基金中基金（FOF）发行悄然升温。刚刚过去的7月份，新成立FOF产品11只，发行总规模达140亿元，单月发行规模创出历史新高。在不少绩优FOF基金经理看来，今年下半年，权益类资产尤其是主动权益基金依然值得重点配置。
9、【券商类ETF越涨越卖 两个交易日净流出逾17亿元】作为A股市场热度的风向标，券商板块近期异动，在市场底部放量大涨。东方证券、广发证券(000776,股吧)、东方财富(300059,股吧)等热门券商股近日出现大涨，资金却借道券商类交易型开放式指数基金（ETF）“越涨越卖”，两个交易日净流出资金17.5亿元。
10、【公募齐唱咏“碳”调 15只“碳中和”基金密集登场】随着“碳中和”、“碳达峰”上升为国家战略，相关概念股大涨，部分跟踪环保、低碳经济主题的基金，近日纷纷改名“碳中和”基金，另有多家基金公司也密集申报“碳中和”主题基金，近半年就布局十多只相关产品，抢占这一热门赛道。
11、【基金公司布局新品热情高有望带来逾3300亿增量资金】市场虽然震荡不休，基金公司布局新品的热情依然高涨。8月份至少有69只新基金蓄势待发，拟任基金经理阵容更是星光熠熠。据估算，目前正在发行和蓄势待发的新基金达到200多只，或将带来逾3300亿元增量资金。
12、【又有两只基金募集失败 年内累计18只】基金发行市场冷热不均，部分新基金引爆发行市场的同时，也有基金相继宣告募集失败。日前，平安基金、景顺长城基金分别发布旗下基金合同不能生效的公告。至此，今年以来募集失败的基金累计达18只。
【基金公司动态】
13、【年内公募高管变更达211人涉及91家公司】铁打的营盘流水的兵，基金公司的高管变更频繁成为常态。近期多家基金公司发布了董事长、总经理等高管变更的公告。Wind数据显示，截至8月2日，今年以来公募基金高管变更已达211人，涉及91家公司，其中，董事长、总经理变动人数分别为43人、58人。
【私募动态】
14、【私募激辩互联网巨头大跌 知名外资机构进场“团购”】媒体有关游戏行业存在的问题的评论引发市场相关板块股价的波动。以腾讯为代表的互联网巨头未能幸免，股价再度大幅走低。那么，私募机构对互联网行业前景怎么看？他们的持仓有什么变化？证券时报记者调查发现，业内观点呈现明显分化，在监管持续加强的背景下，有些已经减持离场，有些依然还在坚守。记者注意到，知名外资机构柏基投资7月底增持美团946.4万股，买入均价为202港元，涉及金额折合人民币15.89亿元。
【券商概况】
15、【基金代销二八分化 做优服务体验成券商破局关键】基金代销市场正发生一场无声的降费变革。在这场变革中，银行、互联网是率先发起方，券商作为跟随者，也越来越多加入战局。不过，有机构指出，在这场降费变革中，券商要想占据更多的市场份额，还应专注提升客户体验，利用自身的优势做大客户群、做大管理规模，用配套服务或者品牌等优势来配合新的价格体系，打造核心竞争力。
16、【12份券商半年报业绩快报亮相 中信建投为唯一净利负增长】8月已至，两市半年报密集披露期来临。聚焦证券行业，在上半年二级市场波动、投行项目监管趋严的背景下，众券商业绩表现、主营业务等情况，备受市场关注。
【A股概况】
17、【上千只个股半年报净利增幅超50% 多路资金竞相买入】截至8月5日，共有1759家上市公司公布或预披露上半年业绩，其中1402家净利润同比增长(预告净利润增幅选取公布区间中值)，增幅超过10倍的公司有86家，净利润同比翻倍且在10倍以下的达638家，增幅在50%-100%的有340家。业绩增幅超50%的公司合计1064家。
18、【深交所创业板上市公司达1000家】创业板公司数量占A股公司总数的22.55%，总市值为13.55万亿元，占A股总市值的15.86%。创业板积极服务创新驱动发展战略，战略新兴产业企业和高新技术企业占板块公司总数的比重分别为59%、92%，其中新一代信息技术、生物医药、新材料、高端装备行业的公司家数占比近50%。创业板累计股权融资金额合计超1万亿元，培育出一批拥有核心技术创新能力的优质企业，努力构建促进创新资本形成的生态体系。
【大宗商品涨价】
19、【黑色系现跌势 政策指引大宗商品价格降温】接连走跌三天后，国内黑色系商品8月4日小幅回暖。不过，在政策指引下，市场产能扩增迹象显现，黑色商品此前疯狂冲高的走势或已难持续。
20、【期货动力煤大跌超6% 保供政策频出现货或将“降温”】近日，动力煤市场相关政策和动作密集出台，市场供给端情况改善，受此影响，国内商品期市多数黑色系品种价格回落，动力煤期货领跌，8月2日收盘，动力煤主力合约ZC109跌逾6.53%，报865.2元/吨。
【期货公司动态】
21、【第151家期货公司来了 粤电力A等五大股东共同发起】8月2日晚间，粤电力A发布公告称，公司拟以自有资金人民币4亿元、按照20%股权比例参与发起设立广东粤财期货股份有限公司（最终以工商登记为准，下称省属期货公司或广东粤财期货），这意味着，继7月份山东港信期货有限公司正式开业之后，期货市场即将迎来第151家期货公司。此前近二十多年来，除少量期货公司因股权变更等事项变更公司名称外，中国证监会未曾新批准设立一家期货公司。
机构观点
大幅波动期货品种：仅选取当周涨跌幅排名前三名，且周涨跌幅超过5%的品种
跌幅居前：
动力煤
方正中期：供应端继续维持旺季偏紧格局，但是月初内蒙地区由于煤管票充裕供应有所增加。神木地区煤矿因疫情原因出现停产，盘面再度升温。坑口需求持续火爆，港口因为天气原因调出下降而库存上涨，但是煤价依然坚挺。
螺纹钢
新世纪期货：随着近期各省市压产计划相继落地，减产预期已经从预期逐步走向现实。下半年销售和新开工将回落，因此钢材市场后市可能会呈现供需双弱的格局。政策端做好大宗商品保供稳价工作使得盘面大幅调整，博弈仍将持续，螺纹价格有望走出先跌后涨的行情。
玻璃
建信期货：受多地疫情影响，部分地区出货受阻导致本周玻璃库存小幅增加，然企业出货意愿依然不强，现货价格仍处于高位区间，期货价格有所支撑。同时从本次座谈会的内容来看，玻璃仍被定义为过剩产能，同时玻璃开工率处于高位区间，预计短时间内产能难明显增加，然而地产行业竣工面积近期处于高位，下半年下游需求得到一定保证，阶段性供需缺口短期依然存在，建议轻仓逢低做多。
大幅波动股票板块：最多选取同花顺(300033,股吧)行业当周涨跌幅排名前三名的板块，且该板块周涨跌幅超过5%。
涨幅居前：
军工
中信证券(600030,股吧)：军工行业是未来发展前景较为确定的产业方向之一，预计将在业绩的持续兑现下得到市场认可。我们认为行业具备基本面支撑，同时将自Q3起拐点向上，推荐对核心个股进行长期配置，短期博弈反而会加大交易成本。
汽车整车
浙商证券：全球新能源加速渗透趋势下，预计未来十年复合增速超过35%，新能源行业进入快速增长的阶段。国内产业链相对成熟，有望受益于全球电动化大浪潮。
汽车零部件
光大证券(601788,股吧)：汽车行业于5月开始进入被动补库阶段，乘用车板块经过复苏期估值修复充分，较零部件板块溢价明显，乘用车板块仅存在波段机会。与此同时乘用车利润增速低于零部件，补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩，业绩为王。汽车板块内大概率发生子行业轮动，零部件板块有望成为最优配置。
（赵鹏 ）
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