累计奖励超6000亿港元 一年有三分之一员工获奖 腾讯怎么用股票激励员工?

财经
2021
08/08
16:30
亚设网
分享

累计奖励超6000亿港元 一年有三分之一员工获奖 腾讯怎么用股票激励员工?

每年的七八月份,都是腾讯员工炫富的日子,“别人家的公司”腾讯会雷打不动给自己家员工发放股权激励股份。

今年7月14日,腾讯发公告称,根据股份奖励计划发行240.32万股新股,奖励不少于3300位员工。

按照当天的收盘价计算,此次股份奖励总市值达到13.74亿港元,平均每位员工收益40万港元。

这次的奖励人数算是少的。2020年7月,奖励了29,700位员工;2019年7月,则奖励了23,271位员工。

粗略计算,腾讯从成立至今,根据股权激励计划奖励员工的股份总计15.75亿股(拆细后),用最近暴跌之后的最低点每股422港元计算一下,市值6647亿港元。

股权激励是互联网公司的标配,但腾讯激励人数之多、激励金额之高,都比较少见。

双计划并行

和大多数公司一样,腾讯采取了股票期权和限制性股票并行的两个股份激励计划。

股票期权在腾讯称之为购股权计划,就是授予员工在未来某个时间段以约定价格(行权价)购买腾讯股票的权力。员工的收益是股票实际价格与行权价之间的差额。

限制性股票在腾讯称之为股份奖励计划,直接将股票授予员工,员工零支出。当然,既然是限制性股票,就有限制性条件,股票有一年或几年的锁定期,员工需要达到一定的业绩目标,才能真正得到这些股票。

腾讯成立于1998年11月,成立之后的第三年,即2001年7月,就开始实施上市前购股权计划。2004年在香港上市之后,更是密集推出购股权计划,分别在2004年、2007年和2009年实施了三期购股权计划。此后间隔了八年时间,才于2017年推出了上市后的第四期购股权计划。

股份奖励计划则实施的较晚,2007年底才推出第一期,此后每隔六年,就推出一期,分别于2013年和2019年推出了第二期和第三期股份奖励计划。

累计奖励超6000亿港元 一年有三分之一员工获奖 腾讯怎么用股票激励员工?

不论是购股权还是股份奖励,每一期计划都是腾讯对未来数年授出股份数目、奖励人士筛选标准和预期业绩目标的总规划,每一期计划的预期实施时间跨度都长达十年。

比如2017年5月17日开始实施的购股权计划,授出股份的上限为3.79亿股(379,099,339股),占2017年5月17日当天公司总股份的4%。在此后的几年时间内,腾讯逐步将购股权授予员工。

腾讯目前已经实施的五期购股权计划,其中四期授出股份的上限都在计划采纳当日公司总股份的4%-5%之间,只有2009年购股权计划授出股份上限占公司总股份的2%。

相比购股权计划,腾讯的股份奖励计划不仅实施的期数少,授出股份上限也较少。比如2019年开始实施的股份奖励计划,授出股份的上限为1.91亿股(191,047,317股),占该计划采纳当日公司总股份的2%。2007年计划和2009年计划的占比则分别是2%和3%。

累计奖励超6000亿港元 一年有三分之一员工获奖 腾讯怎么用股票激励员工?

这里需要说明一下,腾讯在2004年5月15日实施了一次拆股,把一股腾讯股票拆分成5股,本文中涉及的股份数据都是计算了拆细影响之后的数据。

获奖励员工最高占比超过37%

以2007年为界,腾讯在2007年之前只有购股权计划。2007年开始两个计划并行,并且从奖励的股份数目和奖励人数上看,重心向股份奖励计划偏移。

虽然每期股权激励计划都规定了授出股份的上限,但实际上授出的数目都达不到上限。

1998年至2006年,腾讯成立十年间,两期购股权计划一共授出7.27亿股购股权(726,703,790股)。

2007年至今14年时间,三期购股权计划共授出的购股权数目为3.58亿股(358,845,833股),差不多是2007年之前的一半。

累计奖励超6000亿港元 一年有三分之一员工获奖 腾讯怎么用股票激励员工?

股份奖励计划授出的股份数目,则从2007年股份奖励计划推出至今,3期股份奖励计划共授出4.9亿股(490,007,818股),多于同期购股权的数目。

购股权和股份奖励计划激励的员工数量来看,后者显然更具有普惠的性质。

股份奖励计划实施的第一年,也就是2008年,一共授予了184位员工限制性股份,占腾讯当年员工总数的2.97%。到了2020年,授予的员工达到29,700位,占腾讯85,858位员工的34.6%,也就是三分之一以上的员工都获得了限制性股份。

累计奖励超6000亿港元 一年有三分之一员工获奖 腾讯怎么用股票激励员工?

还有更具全员性质的股份奖励计划。2016年,为了庆祝腾讯成立18周年,授予27,424位员工每人300股,再加上按照常规对9,725位员工的股份奖励,共计有37,149位员工得到了股份奖励。当年腾讯的员工总数是38,775人。

相比之下,获得购股权的员工就少的多。

上市之前,腾讯分期分批共授予256位员工购股权,上市的时候腾讯共有1108人,获得购股权的人数占员工总数的近四分之一。

上市之后的10年里腾讯没有披露获得购股权的具体人数,从2014年开始披露算起,到2020年的七年间,共有56位员工获得购股权。他们应该都是腾讯高管层级的人。

值得一提的是,除了56位高管之外,腾讯的二号人物、执行董事刘炽平从加入腾讯之初,腾讯对其的激励方式就是购股权。

刘炽平25岁时已经拥有美国密歇根大学电子工程学士学位、斯坦福大学和西北大学两个硕士学位,曾在咨询公司麦肯锡和投资银行高盛工作。

2004年,当时在高盛任职的刘炽平负责腾讯上市业务,腾讯顺利登陆港交所后,他收到了马化腾和张志东的加盟邀请。

2005,刘炽平空降腾讯成为首席战略投资官。2006年,刘炽平升任腾讯总裁。

2007年至今,刘炽平一直担任腾讯的执行董事。腾讯发展为今天市值数万亿港元的庞大帝国,刘炽平功不可没。

刘炽平在加盟腾讯的头三年,都获得了巨额购股权的激励。特别是2005年和2007年,分别获得了3200万股和3000万股(拆细后)。

从2014年起,腾讯对刘炽平的激励逐渐常态化,基本上每年年初他都会获授300万-500万股购股权。

累计奖励超6000亿港元 一年有三分之一员工获奖 腾讯怎么用股票激励员工?

截至2021年一季度,刘炽平总计获授1亿股(103,364,825股)购股权。

其中从2016年至今获授的2350万股(23,496,825股)购股权都未行权。所谓行权,就是按照约定价格购买腾讯股票。

公司和员工的双赢

公司实行股权激励的目的是激励和挽留员工,提高公司业绩,降低员工流失率。对员工来说,获得满意的报酬是选择一份工作的标准之一。

对于滕讯前期以购股权为主、后期以股份奖励计划为主的激励策略,上海荣正投资咨询有限公司董事长郑培敏认为,这是国际惯常的做法。高科技企业在高速成长期基本以期权激励为主,进入到稳定成长期,则以限制性股票为主,比如微软在2003年以前的高速成长期,主要的激励方式就是期权。

郑培敏说,企业进入到稳定成长期,股价涨幅没那么快,如果只是期权激励,收益就很一般。而用限制性股票,员工零出资,收益会更大。当然腾讯自己可能也没想到2007年之后依然是高成长。

对员工来说,获得了购股权或者限制性股票并非意味着钱放进钱包,其中变数依然很多。

拿刘炽平获得的购股权来说,很难准确计算出他的这1亿股购股权带来多少真金白银。

首先,每次被授予的购股权的行权价都不同。

腾讯购股权的行权价一般是授予当日的腾讯股票收盘价,或者是前五日收盘价的平均值。随着腾讯股价的节节攀升,行权价也逐渐提高。

刘炽平首次被授予购股权在2005年2月3日,行权价是4.8港元;2021年3月30日被授予的购股权,行权价是618港元。

其次,购股权的行权(获得股份)是分期分批的。

比如刘炽平2020年3月20日被授予440万股购股权(4,399,815股),这些购股权的20%-25%可以在授出日期一年后,也就是2021年3月20日以后行使,其后可以每年行使购股权总数的20%-25%。

当然最大的变数来自股价的波动。腾讯的股价今年以来波幅巨大,从年初最高点770港元跌到现在的400多港元,腾讯2020年授出的购股权行权价都在500港元以上,暂时来看是失效了。

个人所得税也是不可忽视的影响。

员工在获得股权时,行权价和股价之间的差额,需要交“工资、薪金所得税”,累进税率3%-45%。差额越大,交的税越多。在卖出股票时,股价较行权或解锁时增值的部分,还要交财产转让所得税,税率20%。

显然,获得股权激励后的收益,也不像看起来那么多。

(文章来源:创业邦)

文章来源:创业邦

THE END
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表亚设网的观点和立场。

2.jpg

关于我们

微信扫一扫,加关注

Top