新能源赛道意外“熄火” 机构称公募尚有250亿弹药可输送

火爆的新能源赛道今日意外“熄火”。

8月9日开盘，新能源赛道大面积跳水，细分赛道中的锂电池、盐湖提锂、新能源车、光伏等板块均出现大幅下跌。截至下午收盘，锂电池板块跌2.24%，光伏概念下跌1.29%，星源材质(300568.SZ)大跌8.93%，中科电气(300035.SZ)跌7.44%，江特电机(002176.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、天际股份(002759.SZ)及板块龙头宁德时代(300750.SZ)跌幅在5%左右。

消息面上，央视财经8月6日发布评论文章指出，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局“该出手时就出手”，近日对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。当此之时，“炒芯”者立即“收手”，悬崖勒马，应是明智之举。央视还指出，“缺芯”不是“炒芯”的理由，遏制价格违法行为，维护市场价格秩序，监管层决不会手软。

根据统计，2021年1-6月，国内新能源汽车销量达112.4万辆，与2019年全年水平持平，其中6月新能源汽车销量刷新历史记录，再创新高。从数据来看，新能源汽车产销分别为24.8和25.6万辆，同比分别增长1.3倍和1.4倍，行业景气维持高位再一次得到印证。

实际上，作为过去一段时间的炒作主线，新能源板块目前已经积累了较大的涨幅。有观点认为，今日回撤背后，一大原因是热门赛道交易拥挤，自身估值已处于高位，二则是政策监管趋严。

中信证券亦在8月8号发布研报中提示风险称，目前成长制造板块持仓拥挤，板块内部分歧也在加大，消费医药类基金资金流出压力缓解，下周盐湖股份重新上市，新能源板块内部存在较大分流压力，板块层面呈现此消彼长态势，指数层面也显示极端分化有所缓解。

值得关注的是，在公募市场上，近期关于新能源的基金仍屡见不鲜，公开资料显示，近3个月有明显主题投资偏好的基金中，投向新能源领域的约为36只，期间全市场发行基金有378只，占比约达10%。

对此，粤开证券在研报中分析表示，近期公募基金预计仍有近250亿可投资新能源赛道，弹药尚充足。

其进一步解释，通常新基金的建仓周期不超过3个月，根据过往经验节奏来看，普遍在1-3个月内完成建仓，按照3个月、2个月的建仓周期进行剩余规模估算，股票型和混合型的股票仓位按照90%进行粗略测算，那么保守估计近期发行的基金中，可向新能源赛道输送的弹药约250亿元，这是有明确投资主题的基金，另有其他可投资但没有明确指向性的基金并未统计在内。

广发证券表示，当前以“新能源+半导体”为代表的成长板块，产业趋势短期难以打破。截至Q2的基金对新兴赛道的超配幅度距离历史极值仍有差距，虽7-8月进一步上涨但难以快速触及阈值；以成交额占比、成交额占比/市值占比作为交易拥挤度的衡量，当前热门赛道的拥挤度也尚未极端。

展望后市，粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁认为，资金对热门板块(新能源汽车、半导体、芯片等)的追逐热情即符合国家大势所趋、也有产业链维持高景气度的数据支撑，相关热门板块的投资逻辑与长期趋势没有发生变化，但经过前期的强势上涨后不少板块个股处于历史高位，短期盈利丰厚将进一步放大相关板块和个股的波动。

配置方向上，陈梦洁表示，分子端高增的“硬科技”板块仍是当下重点布局主线，但近期过于拥挤的交易使得板块波动进一步放大，建议投资者往“人少”地方淘金，寻找热点扩散、市值下沉、基本面反转的标的。另一方面，中报披露接近尾声，密集披露期可关注盈利与估值结构匹配度高的标的。

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（文章来源：经济观察网）

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