富瑞：予中国铁塔(00788)“买入”评级 目标价微降至1.26港元

富瑞发布研究报告称，予中国铁塔(00788)“买入”评级，目标价由1.27港元轻微下调至1.26港元，公司上半年业绩无惊喜，仍预计下半年增长将会加快。

报告中称，低于预期的营运支出抵消了疲弱的收入表现，但由于较低的利息收入和较高的税率，纯利表现逊于市场及该行的预期。尽管上半年支出较少，但今年全年的营运支出目标依然不变，而且由于电讯公司延迟付款，营业现金流有所下降。

该行表示，上半年公司的非塔类业务收入同比增长47%，胜该行的预期(增长22%)。增长主要受惠于其全国性的监控服务，主要的客户均是政府机关，包括农业部及水利部等。

（文章来源：智通财经网）

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