和讯曝财报|药明康德上半年营收超百亿 美国区实验室服务收入不增反降

8月12日盘后，药明康德(603259,股吧)发布中期业绩报告。上半年实现营收105.37亿元，同比增长45.7%；实现归母净利润26.75%亿元，同比增长55.79%；基本每股收益0.92元，较去年同期增长46.03%。

分业务看，中国区实验室服务和CDMO服务是最主要的收入来源，四大业务板块中，仅美国区实验室服务收入减少。上半年中国区实验室服务收入54.87亿元，同比增长45.17%；CDMO服务收入35.99亿元，同比增长66.49%；CRO服务收入7.83亿元，同比增长56.51%；美国区实验室服务收入6.59亿元，同比减少15.71%。

药明康德表示，美国实验室服务受美国疫情和部分客户BLA美国FDA递交延迟影响，导致收入下降，同时由于整体成本仍维持在一定水平，导致毛利率阶段性下降。

95亿港币股权激励“激怒”市场

药明康德一直是基金钟爱的明星股票，数据显示，截至2021年6月末，超过900家机构持仓，其中基金为940家，券商17家。

截至今年上半年末，景顺长城基金是重仓药明康德最多的机构，旗下9支基金持仓药明康德。其次是中欧基金，旗下12支基金持仓，其中葛兰管理的中欧医疗健康混合基金就重仓了药明康德，是其第二大持仓，占基金资产净值比例9.89%，较一季度增加0.65%。

就在9天前，8月3日，药明康德披露了一系列公告，其中较为重要的是两项股权激励计划和一项人事任免。

药明康德称，为进一步发挥“一体化、端到端”的研究、开发、生产、测试和临床服务能力优势，将增设一名联席首席执行官，聘任Minzhang Chen（陈民章）担任该职位，负责整合合全药业、化学服务部、药物研发国际服务部和核心分析部等化学业务相关的资源和能力。

市场更为关注的是此次推出的股权激励计划，激励条件通过营收和股价分别解锁，涉及20亿港元和最高75亿港元。

《2021年H股奖励信托计划（草案）》显示，当2021年收入YOY达到34%以上，方案生效。H股奖励信托计划不超过20亿港币，分4年每年25%归属。

《2021年股东利益一致性奖励计划（草案）》则显示，H股市价于批准采纳当日起计合共五年的任何12个月期间，有45个营业日或以上高于170港元、187港元、204港元和238港元，分别按照10亿、15亿、20亿及30亿港元设立4个奖励池，按照5年每期20%归属。

就在股权激励方案公布后的8月6日，药明康德股价暴跌，盘中最大跌幅超9%。市场资金也纷纷出逃，4家机构集体卖出15.58亿元，沪通股卖出5.59亿元。

有专业人士指出，不管是2021年营收增长34%还是5年内有45个交易日达到238港元，都没有挑战性，而上市公司净利润却要被费用摊销侵蚀，故而引发市场及股东不满。

股东违规减持遭证监会调查

此外，药明康德股东、高管多次减持也一直备受诟病。

经统计，自药明康德上市以来，股东、高管减持达9次之多。今年7月27日，药明康德发布公告，持股5%以上大股东Summer Bloom Investments (I) Pte. Ltd.拟通过集中竞价、大宗交易的方式，合计减持公司股份不超过2952.6万股，合计减持比例不超过公司股份总数的1%。

7月23日，药明康德董监高胡正国、杨青、陈民章、陈曙辉、朱璧辛、姚驰等人拟减持股份合计33.09万股，占总股本约0.01%。

药明康德实际控制人李革也曾减持套现近30亿元。2020年6月，药明康德股东WuXi AppTec (BVI) Inc（药明康德维京）于2019年12月16日至2020年5月29日，通过集中竞价共计减持3083.4万股药明康德股份， 占后者总股本的1.87%。药明康德维京是药明康德实控人共同控制的企业。

值得一提的是，药明康德股东上海瀛翊曾因违反承诺减持28.94亿元被证监会立案调查。今年6月12日，药明康德发布公告，股东上海瀛翊违反承诺，于2021年5月14日至6月8日，合计减持1724.97万股，约占公司总股本0.7%，减持总金额为28.94亿元。

今年6月16日，证监会对上海瀛翊违规减持行为进行立案调查，截止发稿，调查尚未结束。

（权婷 ）