周四(8月12日)美元与美债收益率一道走高，此前公布的数据显示，上周美国首次申领失业救济人数下降，生产者价格上涨，美国股市再创纪录新高，受疫情担忧拖累澳元和纽元领跌G10货币。现货黄金小幅上涨，收报1752.90美元/盎司。原油收盘下跌，交易员正在评估德尔塔变种病毒的传播将如何影响今年剩余时间的全球燃料需求。
商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌约0.1%，报1751.80美元/盎司。WTI 9月原油期货收跌0.16美元，跌幅0.23%，报69.09美元/桶；布伦特10月原油期货收跌0.13美元，跌幅0.18%，报71.31美元/桶。
美股收盘情况：道琼斯指数收盘上涨14.88点，涨幅0.04%，报35499.85点；标普500指数收盘上涨13.13点，涨幅0.30%，报4460.83点；纳斯达克综合指数收涨51.13点，涨幅0.35%，报14816.26点。
周五前瞻
时间
区域
指标
前值
预测值
17:00
欧元区
6月季调后贸易帐(亿欧元)
94
108
20:30
美国
7月进口物价指数月率(%)
1
0.6
20:30
美国
7月进口物价指数年率(%)
11.2
10.5
22:00
美国
8月密歇根大学消费者信心指数初值
81.2
81.2
凌晨01:00
美国
截至8月13日当周全美钻井总数(口)
491
491
凌晨01:00
美国
截至8月13日当周石油钻井总数(口)
387
388
凌晨01:00
美国
截至8月13日当周天然气钻井总数(口)
103
102
全球主要市场行情一览
美国股市再创历史新高，尽管标普500指数陷入自新冠疫情引发全球金融市场动荡前以来的最窄交易区间。医疗保健和科技股推动标普500指数连续第三个交易日创出纪录新高，同时也是今年的第47次新高，与去年3月达到的疫情低点相比，该基准指数几乎上涨一倍，但波动幅度正在收窄，其8月份的日均波幅只有0.5%，有望成为2019年11月以来最平静的月份。
高盛首席股票策略师David Kostin表示，股市正在成为一条谚语所描述的--因为没有别的选择--这最终是一个资金流动的故事，从估值角度来看，根据目前的利率环境，股票估值是合理的。
贵金属与原油
金价周四小幅上涨，守在1750美元关口之上，因市场对美联储将提早缩减资产购买规模的预期减弱，抵消了美元和美债收益率走强的影响。
美国7月PPI同比增长7.8%，高于预期且为2010年有纪录以来最大同比涨幅；7月核心PPI同比6.2%，亦超过预期值5.6%。Wolfpack Capital公司首席投资官Jeff Wright表示，在8月平稳的交易形势下，黄金市场的投资兴趣与流动性都降低了。本周及本月迄今的黄金期货价格均录得跌幅。作为未来消费者价格指数的先行指数，美国7月生产者价格指数“相当炙热，超出了所有人的预期。低利率环境以及关于美联储退出刺激的讨论，导致金价走低。在缺乏兴趣和动力的情况下，金价可能下降至1700美元。
油价周四小幅下跌，此前国际能源署(IEA)表示，新型冠状病毒Delta变种的传播将减缓全球石油需求的复苏。IEA在月度报告中称，由于Delta变种病毒的蔓延，石油需求回升走势在7月突然逆转，年底前复苏脚步料更加缓慢。
总部设在巴黎的国际能源署指出，2021年下半年的增长被更大幅度地下调，因为在几个主要石油消费国、特别是亚洲国家实施的新的防疫限制，看来将减少人员流动和石油使用。由于Delta变体的迅速蔓延影响印尼和亚洲其他地区的交货情形，我们目前估计7月需求下滑。
国际能源署认为，上个月的需求下滑12万桶/日，并预测与上个月的估计相比，今年下半年的增长将减少50万桶/日，其称部分调整是因为数据有一些修正。Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示，国际能源署的报告似乎表明，由于新冠疫情再度加重，我们将看到需求有所减弱，因为这将降低所谓的石油超级周期的可能性。
在同样于周四发布的月度报告中，石油输出国组织(OPEC)维持2021年全球石油需求将强劲复苏，明年将进一步增长的预测，尽管人们对Delta变种病毒感到担忧，变种的蔓延已令油价承压。
外汇
美元兑一篮子货币周四走高，此前数据显示，美国7月生产者物价指数(PPI)录得十多年来最大的年度涨幅，表明通胀压力依然很大。
美元指数上涨0.12%至93.02；美国劳工部周四公布，7月生产者物价指数(PPI)增幅超预期，表明通胀可能维持在高位，因供应链仍难以满足经济复苏引发的强劲需求。PPI继6月上涨1.0%之后，上月又上涨1.0%；在截至7月的12个月里，PPI跃升7.8%，创下2010年该数据推出以来的新高。另一份报告显示，在经济继续复苏之际，上周初请失业金人数再度下降。
投资者仍对通胀过热的任何迹象保持警惕，因为这可能会促使美联储提前缩减资产购买计划并加息。Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示，美元持于隔夜区间的上端附近，因新的数据令美联储再次面临调整低利率政策的压力。
Action Economics的Mike Engund和Kim Rupert在一份报告中指出，今日公布的PPI涨幅远超预期，昨日公布的消费者物价指数(CPI)强劲，但升势有所放缓，这些数据一方面将使通胀担忧挥之不去，另一方面经济学家仍会预计到年底，月度价格涨幅将放缓。
欧元在周四早些时候受到实钱买盘的提振，但美国国债收益率上升给欧元带来压力；欧元兑美元尾盘小幅走低至1.1730；欧元兑英镑上涨0.5％，创出7月20日以来最大涨幅，受到空头回补提振。
美元兑日元基本持稳。英镑兑美元下跌0.50%至两周低点1.3795，下看200日移动均线1.3775，在官方数据显示英国第二季经济增幅符合预期后，分析师预计英国央行不会对其货币政策做出任何调整。
对新冠疫情的新担忧打压了澳元和纽元，二者在G-10货币中领跌。澳元兑美元跌0.53％至0.7335；纽元兑美元跌0.57%至0.7002。富国银行驻纽约策略师Erik Nelson表示，澳元和纽元在G-10货币中表现不佳，其原因可能是它们与更广泛的亚洲经济关联度更高，而鉴于当前的新冠疫情形势，亚洲显然是全球经济的痛点。
国际要闻
【美国7月PPI同比增长7.8%，高于预期且为2010年有纪录以来最大同比涨幅；7月核心PPI同比6.2%，亦超过预期值5.6%。这表明，大宗商品成本上升和供应瓶颈仍在加大美国企业的通胀压力。在需求强劲、供应链紧张和原材料短缺的背景下，今年大部分时间里，生产者价格一直在加速上涨】
【美国上周首申人数37.5万人，与预期值持平，前值为38.5万人。这是美国首申人数连续第三周下降，进一步表明劳动力市场正在复苏。随着经济活动回暖，企业状况改善并持续填补职位空缺，美国今年以来首次申领失业救济人数大致呈下降趋势。虽然未来数月该数据可能会继续下滑，但德尔塔变异病毒或将对复苏步伐构成风险】
【美联储逆回购工具使用规模激增至1.087万亿美元纪录高位】周四有74家机构在美联储隔夜逆回购操作中存入1.087万亿美元资金，规模创最高纪录。这个结果并不是很出人意料，但确实让短期资金市场失衡导致短端利率下行压力加剧的状况再次成为焦点。市场观察人士押注，随着美国财政部减少国库券供应和为了避免突破债务上限而削减现金储备，美联储隔夜逆回购工具的受欢迎程度可能会进一步上升。
【美国农业部（USDA）8月维持大豆库存预期不变，下调产量和出口预期】预计美国大豆期末库存1.55亿蒲式耳，分析师预期1.5696亿蒲式耳，USDA此前预计1.55亿蒲式耳；预计美国大豆陈谷期末库存1.60亿蒲式耳，分析师预期1.4822亿蒲式耳，USDA此前预计1.35亿蒲式耳。预计美国大豆产量43.39亿蒲式耳，分析师预期43.6248亿蒲式耳，USDA此前预计44.05亿蒲式耳；预计美国大豆收获量50.0蒲式耳/英亩，USDA此前预计50.28蒲式耳/英亩。预计美国大豆出口20.55亿蒲式耳，USDA此前预计20.75亿蒲式耳。
国内要闻
【信贷结构单月波动莫忧，融资供需仍稳健有力】7月信贷社融数据公布后，对“融资需求明显转弱、经济下行风险加大”的担忧之声再起。新增信贷社融规模是资金供需两端变化共同作用的结果，单月新增人民币中长期贷款不及预期，难以有效说明实体经济融资需求的明显转弱。从金融数据全貌看，7月新增信贷社融在剔除季节性和临时性因素后对实体经济的支持力度依然表现不俗，人民币贷款余额同比增速与上月持平，今年以来社融增量高达18.8万亿元，表明融资供需两端的稳健有力。（证券时报）
【年内311家公司IPO增近七成，募资2589亿元仅增1个百分点】Wind资讯数据显示，今年以来截至8月12日，311家公司在A股上市，同比增长68.11%，IPO募资合计2589.33亿元，同比增长1.11%。从中可以看出，IPO募资金额增幅远远小于公司家数增幅。专家认为，这一方面是注册制发审效率提升，科创板和创业板新股占比较高；另一方面则是新股发行市盈率走低，导致发行募资金额总量增幅下降。受访者普遍认为，在流动性整体充裕背景下，四季度新股发行节奏不会改变，依旧以科创板和创业板为主（证券日报）
（王治强 HF013）
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